民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模(mó)最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)doi的时候怎么夹，doi是怎么夹意的(de)是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、doi的时候怎么夹，doi是怎么夹ng>今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类(lèi)型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)doi的时候怎么夹，doi是怎么夹对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》