在锂价初现企稳态势的微妙时点，头部锂电厂商如何看待(dài)？行业去(qù)库存进(jìn)展又如何？

　　披露年(nián)报和一(yī)季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国轩高科(kē)4月(yuè)28日举办媒体开(kāi)放日(rì)上(shàng)作(zuò)出一系列(liè)判断。在交流中，公司管理层对(duì)中国(guó)基金报(bào)记者表示，近期(qī)“跌跌不休”的碳酸锂(lǐ)价(jià)格，或(huò)将(jiāng)在(zài)15-20万元/吨之间形(xíng)成震荡。

　　同时，该公(gōng)司一季报(bào)显示，库存“水位”已经建军是哪一年(jīng)显著降低，压力(lì)已并(bìng)不明显(xiǎn)。这(zhè)也在一定程度上反映了(le)电池厂商们近(jìn)期去库存动(dòng)作(zuò)的“一致性”。

　　而且(qiě)需(xū)要注意的(de)是(shì)，在国轩高科方(fāng)面看来，储能行业今年上(shàng)升空间预计将高于动(dòng)力电(diàn)池。换言之，从增速(sù)方面看(kàn)，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电池，带动电池(chí)厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间建军是哪一年

　　作为锂电(diàn)池(chí)核心原材料(liào)，碳(tàn)酸锂价格大起大落(luò)在市场(chǎng)上引起巨大(dà)争议(yì)。“就为了买100吨(dūn)碳酸锂(lǐ)，我们(men)曾(céng)经开车16个小时经过1600公里路程，” 国轩(xuān)高(gāo)科(kē)高级副总裁、中国业(yè)务(wù)板块(kuài)总裁王(wáng)启(qǐ)岁笑称。这也在一定程度上反映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下(xià)游(yóu)带来(lái)的阵痛。

　　不过(guò)，今年(nián)以来锂价又迅速击(jī)穿20万元关(guān)口，在(zài)近期才有(yǒu)明显企稳趋势。毕(bì)竟，在(zài)4月(yuè)12日之前，电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而(ér)且在此前30天(tiān)内，价格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新显示(shì)，在4月27日(rì)-28日(rì)两天内，电(diàn)池级(jí)碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)已经(jīng)连续两日上(shàng)涨，两日(rì)内(nèi)分别(bié)上涨4000元/吨(dūn)和5000元/吨，从18万(wàn)元/吨涨(zhǎng)至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较为(wèi)合理，国轩高科方面也给出自己研判(pàn)。王启(qǐ)岁在会(huì)上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间(jiān)可(kě)能(néng)形成振(zhèn)荡(dàng)期。“我(wǒ)们通过一季度(dù)观察来看(kàn)，新能源(yuán)行(xíng)业处于稳定增长阶段，储能(néng)行业(yè)在(zài)一季度是处于投(tóu)标、招(zhāo)标的阶(jiē)段，第三(sān)季度将迎(yíng)来大(dà)规模交(jiāo)付，而储能大规(guī)模交付会带来产能复(fù)苏，碳酸锂价格预(yù)计会维持在(zài)这个区(qū)间之内。”

　　实际上(shàng)，碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)下(xià)降，对于电(diàn)池厂商的(de)毛利率提升(shēng)已经有了立竿(gān)见影(yǐng)效果。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的情况(kuàng)也(yě)发生(shēng)在宁德时代与亿纬锂能身上，其中(zhōng)宁德时代(dài)一(yī)季(jì)度(dù)毛利率(lǜ)为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升(shēng)1.02个百分(fēn)点。而亿纬锂能(néng)则不如前两者明显，但也提(tí)升了0.4％个百(bǎi)分点。

　　王启岁也认(rèn)为，在(zài)碳酸锂回归理(lǐ)性价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能源(yuán)汽车市(shì)场会趋(qū)于较为合理(lǐ)增长。“去年是600万(wàn)辆，经过一季度之(zhī)后，我们(men)依然判断今年(nián)新(xīn)能源汽车(chē)应(yīng)该在900-950万辆区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在加(jiā)速产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项(xiàng)目、宜(yí)春基地(dì)10GWh动力电池项目、庐(lú)江基地年产(chǎn)20万(wàn)吨高端正极(jí)材料项目(mù)、桐城基地(dì)年产40GWh动力电池项目(mù)一期、柳州基(jī)地年产10GWh电池项目(mù)等(děng)多个项目相继投产。据规划，国轩高科2025年产能(néng)将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果(guǒ)明显

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其截至(zhì)报(bào)告(gào)期末其(qí)存货(huò)余额为(wèi)65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存(cún)货占总资产比(bǐ)例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整(zhěng)体状(zhuàng)况看，国轩高科存(cún)货水(shuǐ)平保持了较低位置(zhì)。国(guó)轩高科(kē)高级副总(zǒng)裁(cái)蔡(cài)毅也(yě)表示(shì)，由于公司在江西宜(yí)春碳酸锂原(yuán)材(cái)料(liào)有自(zì)产能力，因此其外(wài)购(gòu)仅补充(chōng)自产不足，“外(wài)购(gòu)只(zhǐ)是(shì)缺多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国轩高科(kē)存货(huò)水位下降(jiàng)，也反映了(le)行业整体(tǐ)状况，不少电(diàn)池厂商(shāng)存货余额均在下(xià)降。其中宁德时(shí)代(dài)一季(jì)度报告显示(shì)，其(qí)库存(cún)金额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿(yì)元，环(huán)比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬(wěi)锂能一季报(bào)也显示(建军是哪一年shì)，其存货(huò)金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经(jīng)有库(kù)存(cún)较低的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢复(fù)至健康(kāng)水平，后续将根据(jù)规(guī)划，逐步进行补(bǔ)货。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近期在一份研报中指(zhǐ)出，在电池(chí)环(huán)节，厂(chǎng)商从(cóng)22Q4开始(shǐ)去(qù)库存，生产(chǎn)材料均维(wéi)持极低(dī)库存(cún)，电池(chí)本(běn)身库(kù)存不足1个月；另外在中游材料方面，正极(jí)和电解液库存周期大幅下(xià)降至7天左右(yòu)，负极因石(shí)墨化需要一个月时间，库存周期较长，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该机构认(rèn)为，目前库存多集中(zhōng)于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存极低，基本保持7天的最低安(ān)全库存。若下(xià)游需求(qiú)恢复(fù)，将带来(lái)强烈补库需求(qiú)。

　　值得注(zhù)意的是，在去(qù)库存的过程(chéng)中，国轩高科也在(zài)积极尝试“出海”。该(gāi)公司在2022年加(jiā)速全球化步伐，收(shōu)购博世集团(tuán)的德国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改造并已顺利(lì)投产，开(kāi)始欧洲本(běn)地化运(yùn)营。其年报显示，2022年该公司海外销售收入达(dá)到29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关产品(pǐn)供(gōng)不应求

　　此前(qián)市场(chǎng)普遍预计，储能有望(wàng)接(jiē)棒(bàng)动(dòng)力(lì)电池，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时代(dài)也作出判断(duàn)认(rèn)为，储能方面(miàn)今年预计增速将(jiāng)会比(bǐ)动力电池更高(gāo)。

　　王启岁在(zài)交流中也认同这一观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间(jiān)预计会(huì)高于(yú)动力电池，其中国外家储(chǔ)市(shì)场需求(qiú)预计会在下半年(nián)放量(liàng)，而(ér)国内大储(chǔ)市场方面(miàn)，今年一季度(dù)处于招标阶段(duàn)，自二季度开始将(jiāng)进入交(jiāo)付阶段，目(mù)前相关产品供不应求。

　　从国轩高科披露(lù)的年报数(shù)据(jù)显示(shì)，其储(chǔ)能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅(fú)度达到186.49％，已经高(gāo)于其动力电池业务116.4％的增速。按照这一数据(jù)计(jì)算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而(ér)在(zài)2021年，这一比例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直(zhí)言(yán)，储(chǔ)能(néng)行(xíng)业的空间(jiān)比动力电池上升空间更大，“这是(shì)一个需求量大(dà)于供应量的(de)领域，不(bù)存(cún)在需(xū)求疲(pí)软或者是产能过剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储(chǔ)环(huán)节，因为涉及(jí)到用电需求，每年到了第二季度开始后才爆发。而在大储环节，国内(nèi)下游招标、立项都在一季度，真正(zhèng)出货(huò)是在二季(jì)度以后，目前(qián)订单状况看来是供不(bù)应求。此外，海外的客户也正逐渐接受中国的(de)标准化集(jí)装箱产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 建军是哪一年