随着公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知名(míng)基(jī)金经理(lǐ)调仓(cāng)换(huàn)股以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金李晓星(xīng)在一季(jì)报中表示(shì)，看好半导体(tǐ)、电动车、风光(guāng)电储、军工(gōng)等领域投资(zī)机会。他认为(wèi)AI 产业(yè)的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续(xù)波动。投(tóu)资(zī)机会上，“卖水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的(de)算力产业链(liàn)，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信达(dá)澳亚基(jī)金(jīn)冯明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部(bù)分(fēn)公司(sī)加入 AI 或(huò)数字经(jīng)济等热(rè)门概(gài)念的创新，以及半导体和(hé)制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生(shēng)一定(dìng)正面效应。会继续在新 能源、科(kē)技(jì)、高(gāo)端制造等(děng)主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚、中信保诚基金王睿等人(rén)也(yě)发布(bù)了(le)一(yī)季(jì)报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的(de)密切关注，但(dàn)观点略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一(yī)大重仓股

　　李晓星一季度大幅调入AI相关概念股(gǔ)

　　一季(jì)报数据显示，从银华基金李晓星(xīng)在(zài)管的10只(zhǐ)基金来看，整(zhěng)体基金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小(xiǎo)盘精选、银华盛(shèng)世精(jīng)选A、银(yín)华大盘定开(kāi)、银华丰享一年持有、银(yín)华心选(xuǎn)一年(肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内nián)持有A 在(zài)今年一季(jì)度小幅减仓，其中，减(jiǎn)仓幅度最大(dà)的是(shì)银(yín)华心(xīn)选一(yī)年持有A，较去年(nián)底下降了4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银(yín)华心(xīn)怡A、银(yín)华心佳两年持有期、银华心享一年持有、银华(huá)心兴(xīng)三年持(chí)有A 则在一(yī)季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓(cāng)幅度最大(dà)的是银华(huá)心兴(xīng)三年持有A，较去年底(dǐ)加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓(xiǎo)星旗下基(jī)金产品(pǐn)大幅提高了港股仓位，比如银华心佳两(liǎng)年持有(yǒu)期港股仓位从去年底(dǐ)14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港股仓位(wèi)从去年底14.93％上升(shēng)到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中(zhōng)小盘为例，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一(yī)季度，立讯精(jīng)密(mì)、金山办(bàn)公(gōng)、用友网络、中科创达、中微公司、星环科(kē)技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯(xùn)精密成(chéng)为(wèi)第一大重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金(jīn)持有立讯(xùn)精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一(yī)季度，该(gāi)基金还增持了精测电子，较去(qù)年底增(zēng)加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成(chéng)为第7大重(zhòng)仓股。值得(dé)注意的是(shì)，上述“进新(xīn)”个股大多(duō)数是AI相(xiāng)关概(gài)念股。

　　而宁德时代、晶澳科技(jì)、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源、海光信息、复(fù)旦(dàn)微电、锦(jǐn)浪科(kē)技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持紫光国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别(bié)持有紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万(wàn)股、63.1万(wàn)，对应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位(wèi)列第二、四大重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星再次用(yòng)“千字小作(zuò)文(wén)”表达了自己对市场的看法，基金(jīn)君为(wèi)大家(jiā)做了(le)些重(zhòng)点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在(zài)一季(jì)报中表示，对于今年国内的(de)宏(hóng)观(guān)判断依然是经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升级，居民消费信心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断由(yóu)于国家自身(shēn)实(shí)力的不断(duàn)增(zēng)强，国际(jì)伙伴跟我(wǒ)们的利(lì)益共(gòng)同(tóng)点变多，国际(jì)形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互(hù)联网(wǎng)之后(hòu)又一革命性的技(jì)术，现象级应用(yòng)推(tuī)出后，国内外各巨头加(jiā)速入局。需要(yào)关注的(de)是，AI 产业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块后续(xù)波动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬件先行的(de)算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应(yīng)用(yòng)场(chǎng)景值得关注。

　　半(bàn)导(dǎo)体方面(miàn)，我们维持看好国(guó)产替代方(fāng)向，集中在半导(dǎo)体设备、材料、零部件(jiàn)环节，中长(zhǎng)期(qī) 看(kàn)，伴随国(guó)产(chǎn)供应商积极验证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景(jǐng)气复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极(jí)，全球半(bàn)导体下(xià)行周(zhōu)期接近尾声(shēng)，经历了过去几(jǐ)个季度的(de)去(qù)库存，有(yǒu)望在今年下(xià) 半(bàn)年重启(qǐ)上行周(zhōu)期，向(xiàng)上(shàng)弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力度，数据中心有(yǒu)望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关注相关左侧布局机(jī)会。

　　新能(néng)源板块是一季(jì)度被市场抛弃较多的板块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏低的位置(zhì)。只是市场对(duì)于上涨的标的(de)更(gèng)多(duō)地(dì)关注利好，对于下(xià)跌的板块更(gèng)多(duō)地关注利(lì)空。我们(men)总体认为现在市场对于新能源板块的担(dān)忧讨论，更多是对于(yú)一个下跌板块的应激式反应。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经提到了新能源板块的一些风(fēng)险(xiǎn)点，这些风(fēng)险点在经过大半年的消化后，在这个(gè)估值(zhí)分位以及股价(jià)位置(zhì)下(xià)，我们认为新(xīn)能源(yuán)板块的(de)风(fēng)险因素已经充分释放，目前(qián)这个(gè)时间(jiān)段，具有(yǒu)较强(qiáng)吸(xī)引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风(fēng)光电(diàn)储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一(yī)大重仓股

　　冯明远继(jì)续加仓新能源(yuán)相关(guān)个股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示，信达澳(ào)亚基金(jīn)冯明远在(zài)管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研(yán)究优选A的股票仓位从去年底75.82％上(shàng)升到今年一季度末87.68％，信澳新能源(yuán)产业(yè)、信澳科技(jì)创新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不(bù)同(tóng)程(chéng)度小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以冯明远的代表作信(xìn)澳新能(néng)源(yuán)产业为例，该基金(jīn)一季度增持肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内璞泰来，较去年(nián)末(mò)加仓(cāng)25.92％，目(mù)前(qián)持有(yǒu)股(gǔ)数(shù)876.4万股，持有市值(zhí)为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍(réng)位(wèi)列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还(hái)增持了(le)科达(dá)利、中伟(wěi)股份、宁德(dé)时代、东阳(yáng)光、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今(jīn)年(nián)一(yī)季(jì)度较去年(nián)底增(zēng)持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股(gǔ)。

　　其(qí)中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一(yī)季(jì)度，该基金对(duì)爱柯迪、天(tiān)齐锂(lǐ)业、赣锋锂业进行不(bù)同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度最大的是天(tiān)齐锂(lǐ)业，今年一季度较(jiào)去年底(dǐ)减持了24.23％，目前(qián)持(chí)有市值(zhí)2.19亿元，为例第4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏(sū)后的调(diào)整(zhěng)修复，经(jīng)济先是在大(dà)家“强复苏”的预期(qī) 中趋于明显的回(huí)暖，但(dàn)基(jī)于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现了(le)显著的回调，从而总体呈 现(xiàn)出震荡趋势。本基金的投资主要聚(jù)焦在新能(néng)源、科技、高端制(zhì)造等新(xīn)兴产业(yè)领域，细分板块的整体走势与市场趋同(tóng)，导致本(běn)基(jī)金的(de)净(jìng)值也(yě)出现小(xiǎo)幅震(zhèn)荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季(jì)度，随着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数(shù)字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导体 和(hé)制造业正(zhèng)经历触(chù)底反弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面效应(yīng)。我们会继续在新 能源、科(kē)技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基(jī)本(běn)面(miàn)扎实的优质个股(gǔ)，自(zì)下而上(shàng)挖(wā)掘投资机会。

　　中(zhōng)信(xìn)保(bǎo)诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基金旗下多(duō)位(wèi)基(jī)金(jīn)经理也(yě)发布了一季报。其中，中信保诚基金权益投资部(bù)总监王睿在一季(jì)报中表示，宏观经济目前处在一个温和复苏的通(tōng)道，在海外(wài)加(jiā)息进入尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏(hóng)观及货币环境有利(lì)于权益市场行情的开展，二季度指数仍有可能会是震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)行的态势。

　　一(yī)季度，王睿减表示(shì)持了(le)部分短期达到目标价的(de肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内)相关品种，并(bìng)根据收益率(lǜ)预(yù)期的变化调整了(le)一部分科技持仓(cāng)。具(jù)体来看，以(yǐ)其(qí)代表作中信(xìn)保诚创新成长为例，该基金在(zài)一季度增持了晶盛机(jī)电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电等个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿(ruì)在一季(jì)报中表示，对于(yú)人工(gōng)智能(néng)这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们(men)相信(xìn)这(zhè)是(shì)一(yī)项会对目前的生产(chǎn)和生活方(fāng)式(shì)带来重大变化(huà)的技术变(biàn)革，值得我们投入非(fēi)常多的精(jīng)力去跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还无法相对准确(què)的评估这项技术革命给(gěi)具体(tǐ)公司和行业格(gé)局带来的(de)影响，也(yě)不能给出大(dà)部分公司一个相对清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度(dù)暂时还没有(yǒu)明显增加相关的持(chí)仓。后续我(wǒ)们会紧密跟踪。一季(jì)度(dù)我们(men)持(chí)仓较多的电动车和(hé)光伏表现(xiàn)不佳，受到了一(yī)些短期因素的干扰，投资者的信心出现了波动。投资(zī)者预期变化导致部(bù)分个股(gǔ)出(chū)现了较(jiào)大回调(diào)，目(mù)前行业整(zhěng)体估值水平处于历史较(jiào)低位(wèi)置，而这两个行(xíng)业未来的发(fā)展(zhǎn)方(fāng)向还是相对(duì)比较(jiào)确定的(de)。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没(méi)有躺平(píng)的一天(tiān)

　　今日，中(zhōng)泰资管基(jī)金经理姜诚(chéng)也发(fā)布了一(yī)季报在一季报中，姜诚表示，一季度的市场(chǎng)走势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的(de)是(shì)AI相关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事(shì)件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却(què)很(hěn)难。利润(rùn)在产业(yè)链不同(tóng)环(huán)节(jié)之间将(jiāng)如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智能”水(shuǐ)平达到了什么程度(dù)以及渗(shèn)透率将多(duō)快提(tí)升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让(ràng)人不明就里的难(nán)题。谈资(zī)和(hé)投资之间(jiān)，隔着一(yī)道鸿(hóng)沟(gōu)。

　　价(jià)值投资的基(jī)本原理告诉我们(men)，价值会(huì)随着时间增长(zhǎng)，而非(fēi)随着利润波动。所以在海量信息(xī)中，我们需要(yào)重点关注长(zhǎng)期因(yīn)素，淡化(huà)短期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个长期因素，我(wǒ)们还(hái)没有足够的把(bǎ)握去捕捉到(dào)它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的(de)伤(shāng)害(hài)。以(yǐ)尽可能(néng)低的价格买尽(jǐn)可能好的资产，是(shì)我(wǒ)们的投资(zī)目标。好(hǎo)资(zī)产的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞争优(yōu)势维持得长、平均(jūn)净(jìng)资产收益率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下能够把长期利(lì)润转化(huà)为诱人(rén)分红。所以，我们会一如既往，不(bù)去猜(cāi)测和(hé)追逐市场热点。

　　具体持仓(cāng)方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代(dài)表作中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A代表作为例(lì)，该基金在(zài)一季度减持了中国建筑、太(tài)阳(yáng)纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺(luó)水泥、美(měi)的(de)集团(tuán)，增(zēng)持了工商银行、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份(fèn)、招商(shāng)银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过(guò)去的一个(gè)季度(dù)，姜诚表(biǎo)示(shì)，自己(jǐ)的组合没有大的(de)变化，是因为(wèi)长期观点没有(yǒu)大的(de)变化。对中国经济的(de)长(zhǎng)期乐观，结合当前市(shì)场提供的较低估值水平(píng)，让(ràng)我们(men)可(kě)以在热点(diǎn)不(bù)断切换的(de)市场(chǎng)中保持平(píng)和。但投资(zī)是一项苦差事，需要(yào)随时准备证伪自(zì)己的观点，需(xū)要保(bǎo)持学(xué)习(xí)，永远没有躺平的(de)一天(tiān)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 肉夹馍可以带上飞机吗，肉夹馍可以带上飞机吗国内