民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这(zhè)一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　淀粉勾芡后为什么会变稀，勾芡不泄汤的秘诀trong>风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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