民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(regretted用法及例句，regret的用法和例句chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地regretted用法及例句，regret的用法和例句区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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