今年(nián)以(yǐ)来(lái)基(jī)金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基(jī)金公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基金销售机(jī)构之间的合作本就(jiù)是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该公司(sī)旗下(xià)基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有客户赎回全(qu大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水án)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已(yǐ)有9家基金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司(sī)最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机(jī)构解除合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的基金(jīn)销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实(shí)现(xiàn)降(jiàng)本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董事总(zǒng)经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监(jiān)管的处(chù)罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能力，管理规模(mó)，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业(yè)所面(miàn)临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模(mó)则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少(shǎo)中(zhōng大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水)小型(xíng)基(jī)金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实(s大明虾怎么保存才新鲜呢 大明虾是淡水还是海水hí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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