民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能(néng)够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206097.png">

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此反醒和反省有什么不同之处，反醒和反省的区别外(wài)，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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