财联(lián)社4月28日讯（记者 吴雨其）随着(zhe)公募基金2023年一(yī)季报披露完(wán)成(chéng)，多位知名基金经理大幅调仓换股(gǔ)的动向和投(tóu)资方向(xiàng)也浮出水(shuǐ)面。

　　其中，张坤大幅加仓中国海洋石油(yóu)，刘彦春则加(jiā)仓海康(kāng)威视、美的(de)集团、腾(téng)讯控股，谢治宇(yǔ)布局AI板(bǎn)块，加仓海(hǎi)康威视、晶晨股份、中(zhōng)际旭创、澜(lán)起科技、中国(guó)移动、腾讯控股、赛腾股份、星(xīng)环科(kē)技-U，常处于(yú)风口浪尖的(de)葛兰(lán)，也开始布局人工智能，加(jiā)仓同花顺、金山办公、寒(hán)武(wǔ)纪-U等概念股。

　　在人工智能大(dà)行其(qí)道的首(shǒu)季，包(bāo)括谢治宇、周蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追逐AI，另一面，一些专(zhuān)注长(z富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位hǎng)期成长价值的基(jī)金(jīn)经理仍坚守新能(néng)源，如曾经的(de)公募(mù)冠军刘(liú)格(gé)菘。

　　有(yǒu)人追逐成了风

　　2023年一季(jì)度，是人工智(zhì)能的盛(shèng)典。面对火出天际的AI赛道，究竟是应(yīng)该与其共舞，还是不为所动(dòng)继(jì)续坚守“初(chū)心(xīn)”？

　　观察(chá)一季报的调仓(cāng)换股(gǔ)，可(kě)见越(yuè)来(lái)越多(duō)的基金经理选(xuǎn)择了(le)前者。“不买AI就是(shì)等死，追买AI可能是找死，横竖(shù)都是死，不(bù)如搏一(yī)把再(zài)死，也许富(fù)贵险中(zhōng)求(qiú)呢”，是行业心态的(de)生动写照。

　　光大证券(quàn)统计数据也证明了这(zhè)一点，公(gōng)募(mù)基(jī)金一季(jì)度大幅(fú)加(jiā)仓TMT板块中的计算机和通信行业(yè)。截(jié)至2023年(nián)3月31日，主(富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位zhǔ)动(dòng)偏股(gǔ)基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包括一(yī)直深(shēn)耕医疗的葛兰在内，众多知名基金经(jīng)理布(bù)局(jú)AI。具体(tǐ)来看，中欧阿尔法混(hùn)合一季度大手(shǒu)笔新(xīn)进中芯(xīn)国际、上海电(diàn)影(yǐng)，其中(zhōng)前者加仓(cāng)1366.4股(gǔ)，还加仓腾讯83.67万股。其所(suǒ)管的另一只中欧研究精选混合一(yī)季度新(xīn)进金山办公14.37万股。此外，中(zhōng)欧明睿新(xīn)起点混合一(yī)季度新进中芯国际、同花顺，将寒武纪的(de)仓(cāng)位(wèi)从0.46万股加(jiā)到28.53万股(gǔ)，金山办公的仓(cāng)位从(cóng)0.09万股加到(dào)15万股。

　　从上(shàng)述(shù)调仓换股中也能看出葛(gé)兰(lán)的人工智能投(tóu)资方向(xiàng)——从AI上(shàng)游的芯片、到(dào)算力以及终端的应用、办公等。

　　窥一(yī)斑(bān)而知全(quán)豹，葛兰(lán)的操作只是公募基(jī)金经理加仓AI的一(yī)个(gè)缩影。从各位知名基金(jīn)经(jīng)理调仓动向可以看(kàn)出，大家都纷纷“搬家”到了(le)TMT。

　　同样为中欧“顶梁柱(zhù)”的周蔚文也在(zài)一季报(bào)中也提到，随着ChatGPT的横空(kōng)出(chū)世(shì)，海外(wài)大模(mó)型(xíng)以及相关人(rén)工智(zhì)能的(de)产(chǎn)业趋势(shì)受到市场(chǎng)关注，并很快(kuài)扩(kuò)散(sàn)到国(guó)内产业(yè)界(jiè)，市场聚焦(jiāo)于上游算力、传(chuán)输和下游运用，在经济复(fù)苏相(xiāng)对温和(hé)的(de)情景下，计算机(jī)、通讯、传媒、电子行业受到各(gè)方资金的追(zhuī)捧，涨(zhǎng)幅遥(yáo)遥(yáo)领先(xiān)。

　　从十大(dà)重仓股来看，万达电(diàn)影新入他所管理的中欧新(xīn)趋(qū)势十大重仓股，中欧洞(dòng)见(jiàn)一年持有则加(jiā)仓了立讯(xùn)精密、腾讯控(kòng)股等个股；中欧(ōu)明睿新常态(tài)则加仓深信(xìn)服(fú)等(děng)。

　　再如(rú)谢治(zhì)宇，海康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份等AI热股均为新晋兴全合润重仓股。

　　他也表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取(qǔ)得了(le)突(tū)破(pò)性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子板块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上(shàng)涨。

　　值得注意的(de)是，此(cǐ)前招(zhāo)商证(zhèng)券研报称(chēng)，从历(lì)史(shǐ)上来看，30％是主动偏股公募基金大类行业配置比例一个(gè)很重要的临界(jiè)值，往往预示(shì)着(zhe)某个板(bǎn)块进(jìn)入(rù)过热阶段。截至2023年一季度末(mò)，主动偏(piān)股公募(mù)基金对TMT配比(bǐ)明显提升至20.26％，但与临界(jiè)值尚存安(ān)全距离。从这点看，基金经理(lǐ)对于TMT来(lái)说仍称不上“抱(bào)团(tuán)”，仍有基金(jīn)经理并未上车。

　　有人守候(hòu)成了景

　　在“追风(fēng)”的(de)另一面，仍有一部分仍(réng)坚守新能源，也有一(yī)部分试图低位捡拾新(xīn)能源筹码。

　　如(rú)曾经的公募状元刘(liú)格菘。据了解(jiě)，广(guǎng)发基金成长(zh富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位ǎng)团队对新能源的钟爱业内(nèi)闻名，最新披露的一季报中也证实(shí)了他(tā)们(men)的“坚守初心”。

　　当年(nián)的(de)冠军(jūn)基金广发双擎升级，从其十大重仓股来看，前五大重仓(cāng)股(gǔ)的占比均(jūn)超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基绿能，圣(shèng)邦股份，均属于新能源(yuán)概念股(gǔ)。除(chú)此(cǐ)之外，他还仍加(jiā)仓了天(tiān)合光能(néng)、荣盛石(shí)化等个股，且新(xīn)晋(jìn)晶科能(néng)源(yuán)为(wèi)十大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一(yī)季报表达了(le)仍对(duì)新能源保(bǎo)持信心，“我们(men)对本产品重点持仓的光伏(fú)、储能、新能源车方(fāng)向(xiàng)保持相对乐(lè)观，投资中相信基本(běn)面优秀和(hé)增(zēng)量价值积累的公司。经过调整，行业估(gū)值水平已在历史低位，产业(yè)链的变化在市场定价(jià)中未被充(chōng)分认知(zhī)和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长价值混合(hé)前十大重仓股分别(bié)为中国移(yí)动、宁德时代、三安光电、通威股份、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨虹、立(lì)讯精密、三诺生物、新(xīn)宙邦。对比去年年底该基金增持了宁德(dé)时代、通威股份、万华化学(xué)、广(guǎng)汇(huì)能源(yuán)、东方雨虹(hóng)。值得关注的是，加仓幅(fú)度最多(duō)的是光伏龙头通威(wēi)股份，为60％。

　　李晓星所管的(de)银华(huá)心(xīn)怡混合也加仓了新(xīn)能源(yuán)，如晶(jīng)科能源、锦浪科(kē)技、东方电缆(lǎn)等(děng)。他表示，“我们曾经(jīng)提到(dào)了新(xīn)能源(yuán)板块的一(yī)些(xiē)风险点(diǎn)，这些(xiē)风险(xiǎn)点在经过(guò)大半年(nián)的(de)消化后(hòu)，在这个估值分(fēn)位以(yǐ)及(jí)股(gǔ)价(jià)位置下，我(wǒ)们认为(wèi)新能源板块的(de)风险(xiǎn)因素已经充分释放(fàng)，目前这个时间段，新能(néng)源非常具有吸(xī)引力。在一季度我们对于电动车、光伏、储能(néng)、海风(fēng)的一些标的(de)，都增(zēng)加(jiā)了(le)一些仓位。”

　　对(duì)于人(rén)工智能，他认(rèn)为(wèi)，“太阳底下没有新鲜事，过度(dù)的(de)热情在(zài)某(mǒu)个(gè)阶段总会消退。”

　　实际上(shàng)，许多基金(jīn)经理(lǐ)在(zài)AI的“大风”之下，并没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理章恒在(zài)接受财联社记者采(cǎi)访时提到，他曾重点关注过(guò)TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他选择(zé)会在全市场做行业轮动，在操作上绝对不是去捕捉(zhuō)每个时(shí)期的“最靓的仔”。“对(duì)于自己(jǐ)看(kàn)好的行业，你重仓押进去(qù)，不(bù)确定性来(lái)的时候，无论(lùn)是(shì)基金经理(lǐ)个人还是投资者，其实都是无法承受的(de)。所以，任何一个(gè)行业(yè)，即使你(nǐ)再看好(hǎo)，也(yě)要控制(zhì)持有(yǒu)比(bǐ)例(lì)，分(fēn)散风险。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施(shī)罗德(dé)基金的王崇一(yī)季报表(biǎo)示暂时无法预测其兑现节奏和时间，短期内也(yě)很(hěn)难在A股找到明显的(de)受(shòu)益标的，就没有参与。不过他(tā)也认为这(zhè)些股票(piào)的估值体(tǐ)系还(hái)在合(hé)理接(jiē)受范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上述(shù)分析可知(zhī)，今(jīn)年(nián)一季(jì)度仍有不(bù)少基金经理(lǐ)重仓(cāng)“押注(zhù)”AI。在这(zhè)种(zhǒng)极致行情(qíng)下，AI板块的未来走势(shì)将如何？

　　一部(bù)分市场(chǎng)人士(shì)仍看好AI。

　　国海策略目前(qián)仍(réng)维持TMT为全年市(shì)场主线(xiàn)的判断，相关领(lǐng)域如AI芯片、服务器以及光(guāng)模(mó)块等细分赛道将(jiāng)陆(lù)续迎来基(jī)本面的(de)确认，中微观层面上(shàng)尚(shàng)有(yǒu)空间(jiān)，估值修复尚未结束，个股上是找机会的格局(jú)。

　　中金公司研(yán)报指出，年初(chū)至(zhì)今市(shì)场对AI关注度持续高企，上一轮行情催化主要集中于大模型的突破进展(zhǎn)；而(ér)4月以来，我们观察到各个领域的应(yīng)用厂商正加速AI融合(hé)应用(yòng)产品的研(yán)发和发布，其中办(bàn)公场景进展相对(duì)较快(kuài)，我(wǒ)们(men)预计5月之后(hòu)将进入AI应用的加速(sù)繁荣阶(jiē)段(duàn)。我们持续看多AI，并(bìng)在应用、算(suàn)力(lì)、模(mó)型三(sān)层中建议投资(zī)者优先(xiān)关注应用层投资机遇。

　　百亿(yì)私募大佬董承非也看(kàn)好相关板(bǎn)块(kuài)，他(tā)认为(wèi)，2011年之前是周(zhōu)期的时代，2011年之后是消费(fèi)的时代，但未来(lái)10年，最牛的(de)资产是科技。他(tā)坦(tǎn)言，自(zì)己目前重仓半导体板块(kuài)。

　　不过另一(yī)部分市场人士也指出，AI后(hòu)续或有(yǒu)波动或调(diào)整。

　　中信建投证券(quàn)策略首席分析师陈果，在A股二季度投(tóu)资策略会上提到“今年大(dà)概率还是一个偏(piān)成长风格占优(yōu)，尤其是很多(duō)科技股在过(guò)去几年其实(shí)没有太多的表现。以前我(wǒ)们讲(jiǎng)茅指数、宁组合，其实TMT板块有(yǒu)很长(zhǎng)时间没有(yǒu)太(tài)多表现。今年(nián)要(yào)推(tuī)动数字经济，今年(nián)半导(dǎo)体周(zhōu)期要见底，本身(shēn)今年科技(jì)股的机(jī)会是可以期待的(de)”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有(yǒu)走完(wán)，但二季度可能会有一些波动。AI现(xiàn)在还(hái)是主题(tí)投资(zī)阶段不太适合大(dà)多数的投(tóu)资者，不适合在(zài)这个位置上去追。”

　　广发证(zhèng)券研报中判断，本轮AI板块已进入第一轮调(diào)整期，但对标2013年“移动互(hù)联(lián)网+”行情节奏，预计(jì)本轮后(hòu)续调整时长与(yǔ)幅度有(yǒu)限。对(duì)于下一阶(jiē)段“AI+”行情，建议逢低布局有(yǒu)望率先实现业绩(jì)兑现的(de)环节，即满足“自身(shēn)产业(yè)周期向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电(diàn)子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 富士康漂亮女生一般分到哪里，富士康女生一般分到哪个岗位