为(wèi)了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市公司董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家的股票价格(gé)，然后高位出(chū)货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了(le)一则行(xíng)政处(chù)罚决(jué)定书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对新美星进行“市(shì)值管理”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易(yì)新(xīn)美星，影响公司股价，合计(jì)盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没(méi)合计(jì)9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披露违法违规(guī)，给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们(men)一起来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事(shì)长、法定代表人、实(shí)际(jì)控(kòng)制人何德(dé)平和(hé)他的妻子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时(shí)任(rèn)独(dú)墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些钱部分(fēn)来自(zì)他们(men)所掌控的上海海得(dé)泽(zé)广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广(guǎng)）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能(néng)够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联合其(qí)他市(shì)场资金在二级(jí)市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈其操(cāo)作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)控(kòng)制各自筹得的(de)证券账户、资(zī)金开始与(yǔ)蒋维(wéi)共(gòng)同(tóng)交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系(xì)，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好地共同抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联(lián)合(hé)毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出(chū)4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票(piào)交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制35个(gè)证(zhèng)券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比(bǐ)例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到(dào)峰值，占流通股本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势(shì)。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量(liàng)买入“新(xīn)美星(xīng)”，当日(rì)申买(mǎi)排(pái)名第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期(qī)末持股量(liàng)较期初增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期(qī)间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣(yōng)金(jīn)和相(xiāng)关(guān)税费，账(zhàng)户(hù)组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股价(jià)

　　多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理人提(tí)出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在案证据不(bù)足以证明蒋维受何(hé)德(dé)平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联(lián)合他人(rén)操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委(wěi)托理财关系(xì)，而非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新(xīn)美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案(àn)股东名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与(yǔ)毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自(zì)账(zhàng)户(hù)交易新美星的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳利(lì)益并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供(gōng)款项不知情、未参与，且何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独(dú)立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一(yī)方承担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、多思善妒是什么意思，古代善妒是什么意思毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)，及他们的(de)代理人(rén)也就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账(zhàng)户的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关系等(děng)提(tí)出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复核(hé)，对(duì)当事人及其代(dài)理人(rén)的(de)主要(yào)陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案(àn)为多个(gè)主体参(cān)与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为保证(zhèng)金，委(wěi)托其通过二(èr)级市场交易影(yǐng)响(xiǎng)新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平知(zhī)悉并(bìng)参与了本案行为；上述行(xíng)为的实(shí)质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意图和目标，共(gòng)同(tóng)商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了(le)联合影响(xiǎng)股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法(fǎ)期(qī)间和责任(rèn)承担，证监会表示(shì)，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合谋(móu)操(cāo)纵起到(dào)一定程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且根(gēn)据(jù)蒋维(wéi)笔(bǐ)录，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市(shì)公司(sī)的合作，知道(dào)蒋维已经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿意(yì)买入(rù)“新美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平(píng)一(yī)致。在此基础上，在(zài)认定及处(chù)罚时将(jiāng)合谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了(le)2005年《证(zhèng)券(quàn)法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二(èr)百零(líng)三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德平信(xìn)息披露(lù)违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有公(gōng)司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上(shàng)市时(shí)总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星(xīng)”股票，至2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广(guǎng)与(yǔ)何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持决策(cè)由海(hǎi)得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不对(duì)投资者决(jué)策(cè)产生重大(dà)影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第三，即便(biàn)认(rèn)定(dìng)代持(chí)成(chéng)立，何(hé)德平对借款、还款等事项，不参(cān)与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水及相(xiāng)关(guān)银行账户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代(dài)持资金和减持所(suǒ)得系家庭(tíng)共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关理由不具(jù)有事(shì)实(shí)和法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会(huì)表示，何(hé)德平作为上市公司实际控(kòng)制人，未如实告(gào)知上市公司上述持(chí)股情况(kuàng)，导致新美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况(kuàng)，导致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法(fǎ)》第(dì)六(liù)十(shí)三(sān)条规定，何德平的行为构成(chéng)2005年《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第(dì)三款(kuǎn)规定(dìng)的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信(xìn)息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

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