今年以来基金代销机(jī)构被基金公(gōng)司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发(fā)布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销售业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的(de)基金(jīn)销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险(xiǎn)代(dài)理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上(shàng)海）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所(suǒ)有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计(jì)6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的(de)一(yī)大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下(xià)三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市(shì)场(chǎng)低迷(mí)，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰。叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜“上(shàng)太多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在(zài)公(gōng)司(sī)选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头(tóu)部代(dài)销机构也会(huì)对基金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产(chǎn)品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中(zhōng叮当镯一般是什么材质，叮当镯为什么那么便宜)国基金(jīn)业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有(yǒu)量(liàng)数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互联(lián)网流(liú)量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家(jiā)中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集(jí)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河(hé)南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华(huá)基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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