看看周末有哪(nǎ)些重要(yào)消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通(tōng)胀升温警报

　　标普全球周(zhōu)五公布(bù)的(de)4月美(měi)国制造业(yè)Markit PMI意外重回(huí)荣枯(kū)分水岭(lǐng)50上方，和服(fú)务业PMI均不降反升，分别创半年(nián)和一年来新高，综(zōng)合PMI超预(yù)期(qī)强劲，创去年(nián)5月以来新高。其中(zhōng)的分项指数释放价格(gé)压力再(zài)度升温的(de)警报信号：4月购进价格创去年11月以来(lái)新高(gāo)，出厂价格创去年9月以来新高。

　　标(biāo)普(pǔ)全球的经济学家(jiā)在(zài)点(diǎn)评(píng)PMI时警告，CPI可能上(shàng)升，或者(zhě)至少(shǎo)一定程度居高(gāo)不下。PMI数据重燃价格压(yā)力的通胀担忧(yōu)，数据公(gōng)布后，美股(gǔ)承(chéng)压下行，主(zhǔ)要美股指盘中集体(tǐ)下跌；美国国债价(jià)格跳水(shuǐ)、收益率盘中(zhōng)拉升，对利率更敏感的2年期(qī)美(měi)债收益(yì)率一度较日内(nèi)低位(wèi)回升(shēng)10个基点；PMI公布前曾逼近周四所创一年来低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内(nèi)跌幅转涨，刷新日高。

　　在美联(lián)储官员最近一再表态支持继续加息后，黄金(jīn)大幅回落，本月内首(shǒu)次收(shōu)盘失守2000美(měi)元/盎司心理关口(kǒu)，连续第二周因周五回落而全(quán)周累计由涨(zhǎng)转跌；工业(yè)金属总(zǒng)体(tǐ)继续(xù)下挫，在中国(guó)公(gōng)布3月精炼(liàn)铜产量同比增长9％、增至创纪录(lù)高位后，市场开(kāi)始担心中国(guó)的(de)进口铜(tóng)需求，加之全周经济增长前景的(de)担忧(yōu)，伦铜连跌3日，同(tóng)样3连(lián)阴的伦锌跌(diē)至5个月低谷(gǔ)，伦锡虽(suī)然继续(xù)回落(luò)，但凭借周一(yī)大(dà)涨，全(quán)周仍(réng)累涨。原油周五反弹，但(dàn)经济前景的担忧压顶(dǐng)，未能(néng)延续(xù)一个月来累计涨势，汽油全(quán)周跌(diē)幅更(gèng)大，其受(shòu)到美国能源部公布上(shàng)周库存不降反增打击(jī)。

　　通胀(zhàng)严重(zhòng)！阿根廷中央(yāng)银行加息(xī)300基点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中(zhōng)央银行(xíng)宣布(bù)将基准利率由78％上调(diào)至81％，加息(xī)幅(fú)度(dù)达300个基点，高(gāo)于此(cǐ)前市场(chǎng)预期(qī)的200个基(jī)点。

　　这是阿根廷(tíng)央行(xíng)今年第二次大幅(fú)加息，今年3月，该(gāi)行也同样(yàng)加息了300个(gè)基点，将基准利率(lǜ)从75％上调至78％。而在去年(nián)，这(zhè)家央行也已经经(jīng)历了多次加息，总幅度达(dá)到了3700个基点。

　　阿(ā)根(gēn)廷央行在周四的声明中表(biǎo)示，此(cǐ)次加息主要是由于3月该国通胀加剧(jù)，央行未来将继续(xù)监(jiān)测物价水平、外汇市场和货币总量变(biàn)化，以对(duì)利率(lǜ)政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据(jù)显示(shì)，阿(ā)根(gēn)廷(tíng)3月环比通(tōng)胀率为7.7％，是近20年来的最高环比增速(sù)；同比通胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在(zài)各类(lèi)商(shāng)品和服务中(zhōng)，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟酒等同(tóng)比价格变(biàn)化最(zuì)大，涨幅均超过100％；通信、教育和交通(tōng)运输(shū)等(děng)方(fāng)面价格波动(dòng)相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发(fā)布当天(tiān)，阿根(gēn)廷总统府发言人(rén)加(jiā)芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要原因包括国际(jì)大(dà)宗商(shāng)品价格受俄乌冲(chōng)突影响上(shàng)涨以及今年初阿根廷发生严(yán)重(zhòng)旱灾等。另一(yī)项市场(chǎng)预期(qī)调查(chá)报告(gào)还显示(shì)，2023年阿(ā)根廷通(tōng)胀率将达(dá)110％，而摩根大通(tōng)认为(wèi)这一数(shù)字可能(néng)会达到130％。

　　美国(guó)多地遭恶劣天气袭击，超1500万人面临严重雷暴风(fēng)险

　　当地时间4月21日，美(měi)国得克(kè)萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣天(tiān)气袭击(jī)，超过1500万(wàn)人面临严(yán)重雷暴(bào)的风(fēng)险。风(fēng)暴预测(cè)中心(xīn)表(biǎo)示干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招，强雷暴会(huì)产生(shēng)冰(bīng)雹、狂风和龙卷风等天气(qì)状况，得州(zhōu)沿(yán)海地区到(dào)密西西(xī)比河谷(gǔ)地区，以(yǐ)及俄亥俄河上游(yóu)到五大湖地区(qū)将受到影响(xiǎng)，部分地区的(de)洪水威胁增(zēng)加。得州圣安东(dōng)尼奥国(guó)际机场和(hé)奥斯汀-伯(bó)格斯特罗姆国际机场20日晚上因天(tiān)气(qì)状况而临时(shí)停飞。此外，俄克拉何马州19日遭(zāo)受(shòu)龙卷风侵袭，共造成(chéng)3人死(sǐ)亡。俄(é)克拉荷(hé)马州州长凯文·斯蒂(dì)特宣布该(gāi)州(zhōu)部分地区进入(rù)紧急(jí)状(zhuàng)态。

　　他(tā)宣(xuān)布：竞选美国总统

　　4月21日，中新(xīn)网援引美联社报道，当地(dì)时(shí)间20日，美国保(bǎo)守派电台(tái)主持人拉(lā)里(lǐ)·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年的美(měi)国总统竞选(xuǎn)。

　　据美国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年里(lǐ)，埃尔德一(yī)直在媒(méi)体(tǐ)行(xíng)业(yè)工作，1993年(nián)，他(tā)开(kāi)始主持自己的(de)广播节目“拉(lā)里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中(zhōng)拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库(kù)存支撑棕榈油(yóu)近月(yuè)价格

　　昨(zuó)日，油脂期货继(jì)续(xù)下(xià)挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主力(lì)收盘于8357元/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌(diē)破前(qián)低(dī)7558元/吨，创下(xià)逾两年新低。

　　申银万国(guó)期货(huò)油脂分析师聂波表示，一(yī)方面，原油下跌(diē)较多，市场(chǎng)重回原油需求逻辑，美国(guó)经济数据(jù)较差，市场预(yù)期经济衰退，另外5月可(kě)能再(zài)度加(jiā)息(xī)。另一方面(miàn)，国内经济(jì)处于弱复苏(sū)状态，油脂(zhī)实际消费偏弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月(yuè)印(yìn)尼(ní)棕榈油产(chǎn)量(liàng)环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低(dī)于(yú)历史均(jūn)值7.7％，2月印尼降雨偏(piān)少，产量恢(huī)复潜力高。2月出口环(huán)比减少(shǎo)1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅同样小于(yú)历史(shǐ)月均(jūn)8.65％的减幅(fú)。2月份国际豆棕FOB价差还在200美元/吨(dūn)以上，促进棕榈(lǘ)油出(chū)口，但(dàn)是由于2月(yuè)工作日少，假期(qī)多，最终数量出现下滑。2月印尼(ní)棕榈油表观(guān)消费略增(zēng)至(zhì)181万吨。其(qí)中，生物柴油消耗82万吨，高于(yú)1月的81万吨(dūn)，食用和化工(gōng)消(xiāo)费增加2万吨至99万(wàn)吨。年初以来(lái)，印尼生物柴油生(shēng)产(chǎn)需要补贴(tiē)，1—2月月(yuè)均(jūn)产量低于110万(wàn)千升（2023年目标1315万千升），生柴端的需求驱动暂(zàn)时略(lüè)弱。2月底印尼(ní)棕榈油(yóu)库存(cún)下滑至264万吨，库存(cún)偏低。马(mǎ)来西亚3月底棕(zōng)榈油(yóu)库(kù)存(cún)同(tóng)样偏低，导致近(jìn)月产地报价相(xiāng)对(duì)内盘偏强(qiáng)，近月进口倒(dào)挂较(jiào)多，远月(yuè)倒挂(guà)少，4月到(dào)港预估17万吨，数量少，国内持(chí)续(xù)去库存，棕榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨(dūn)以(yǐ)上，而豆(dòu)油套利盘压力(lì)更大，豆(dòu)棕2309价差(chà)也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月前20日(rì)马印两国旱季明(míng)显，4月下旬(xún)印(yìn)尼部分地(dì)区降(jiàng)雨(yǔ)略(lüè)偏多，总(zǒng)体利于产量恢复，近(jìn)期棕(zōng)榈果(guǒ)价格下跌也侧面验证，7月、8月厄(è)尔尼诺的出现助于提高产量，国际(jì)豆(dòu)棕价差跌入负值，印度还有(yǒu)毛豆油(yóu)和毛葵油各200万(wàn)吨的免(miǎn)税(shuì)额度，斋月后通(tōng)常(cháng)是需(xū)求淡(dàn)季，最(zuì)近印(yìn)度(dù)也取消了棕榈油订单。因此(cǐ)，短期(qī)棕榈(lǘ)油低库存支撑价格，但中长期产地累(lèi)库可能性较(jiào)大。”聂波(bō)说(shuō)。

　　银(yín)河期货油(yóu)脂(zhī)油料分(fēn)析师陈界正告诉期货(huò)日报记者，虽然(rán)近端(duān)因(yīn)为斋月的原因，GAPKI数(shù)据(jù)以及马来的MPOB数据的超(chāo)预期去库继续支撑近月(yuè)价格(gé)，但是2月印尼产量位于历(lì)史同期最高位，且未来产区(qū)产量季(jì)节性恢(huī)复，国内、印度高库存(cún)，欧盟(méng)进(jìn)口受到菜油供(gōng)应(yīng)压力的抑(yì)制，远端的产区(qū)产量恢复以及出口走弱较为明显，预计4—6月(yuè)份将不(bù)断(duàn)累库。且豆棕FOB价差已(yǐ)经转(zhuǎn)负，POGO价差(chà)走高至(zhì)2干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招00美元以(yǐ)上，巴西大豆的集中出口，使得国际豆油的(de)供应愈(yù)发充足，国内消费以及印度消费暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈(lǘ)油远(yuǎn)端继(jì)续维持逢高空配思(sī)路。

　　国内(nèi)方面，陈界正分(fēn)析称，当前国内库存较高，产区库存(cún)较低(dī)，国(guó)内(nèi)棕榈油盘面偏(piān)弱，因此马盘涨幅明显大于(yú)国内，远月进口利润(rùn)倒挂维(wéi)持(chí)在-300附(fù)近。但是(shì)4月(yuè)18日给(gěi)出了进口利(lì)润，新(xīn)增(zēng)8—9月(yuè)买船6船。海关数据(jù)显示(shì)，3月份(fèn)全国(guó)共进口24度39万吨。近期消费疲软，去(qù)库不及预期，终端消费(fèi)仅为(wèi)弱复(fù)苏，虽然短期将会逐(zhú)步去(qù)库，但未(wèi)来产区压力逐步体现(xiàn)，预计进口利润将会逐(zhú)步(bù)修复，国内也(yě)将会不断买船，基差因此滞涨回(huí)调。

　　“此外(wài)，现货市场人气一(yī)般，成交(jiāo)不多，但是(shì)到船(chuán)迟(chí)滞，令港口去库存加快，基差暂稳。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港较少，上周港口库存继续(xù)小幅去库，现为81.3万(wàn)吨(dūn)左右，下周预计(jì)继续去库。后续需继续关注实际(jì)消费以(yǐ)及买船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺(quē)乏(fá)上涨(zhǎng)驱动

　　本周，欧洲菜油(yóu)价(jià)格再度开启反弹，多(duō)个国家(jiā)禁止乌克兰出口粮食(shí)，价格冲(chōng)击减弱，进口加拿大菜籽榨利同(tóng)样亏损，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华东地(dì)区三级菜油和一级大豆油现货价差也扩大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜豆油现(xiàn)货价差由负转正(zhèng)后(hòu)，菜油成交再度冷清。

　　国泰(tài)君安(ān)期货(huò)农产品分析师傅博(bó)表示(shì)，目(mù)前来看(kàn)，菜油仍然缺(quē)乏上涨的驱(qū)动。随着菜油现(xiàn)货价格跌至比(bǐ)豆油便宜(yí)，以(yǐ)及(jí)目(mù)前菜油的累库(kù)程度(dù)还算正常，菜油的利空阶段性算是交(jiāo)易充分(fēn)了。但是，菜油的(de)基本面并未转好。

　　“多个国家生(shēng)物柴油政策(cè)执行不及(jí)预期，对于植物(wù)油消(xiāo)费增速不会像之(zhī)前那么高。欧洲菜籽将于6月开始收割，7月出口开始(shǐ)增多(duō)，增产背景下可能再度对价(jià)格产(chǎn)生冲击(jī)。”聂(niè)波说。

　　陈界(jiè)正分(fēn)析称(chēng)，从(cóng)国内的情况来看，菜油从2月中旬到现在已经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜籽(zǐ)集中到(dào)港的影响，上(shàng)周(zhōu)压(yā)榨量为10万吨(dūn)，预(yù)计后续(xù)继(jì)续维持高位(wèi)运行。因为进口(kǒu)菜油(yóu)到(dào)港，以及压榨厂开机，预计后续库存(cún)将开始不断累(lèi)积， 4—5 月每(měi)月菜(cài)籽到(dào)港(gǎng)约65万吨以(yǐ)上，未来整(zhěng)体(tǐ)的菜籽供应(yīng)仍偏宽松。菜(cài)油港(gǎng)口库存上(shàng)周继(jì)续大幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计下周(zhōu)将会(huì)继续累库。

　　“从(cóng)现在的(de)采购(gòu)情况(kuàng)来看，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口量要比3—6月少，但(dàn)是每个(gè)月(yuè)维持(chí)在24万(wàn)吨以上的(de)水(shuǐ)平(píng)，而且菜(cài)油进(jìn)口(kǒu)量预(yù)计会维持(chí)高位，特别(bié)是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此外，澳洲菜(cài)籽的(de)进口(kǒu)仍然是个未知数，总体来看，菜油的供应并没(méi)有大幅收(shōu)缩的预(yù)期。同时(shí)，菜油的需求还受到棉油、玉米油等其(qí)他小油(yóu)种(zhǒng)的影响(xiǎng)，菜油价格(gé)需要保持竞争力，要维持和豆(dòu)油的(de)低价(jià)差(chà)来刺(cì)激需求(qiú)。”傅(fù)博(bó)说(shuō)。

　　展望后市(shì)，陈界正认为，前期菜油的进口盘面利润打开，未来菜(cài)油将不断(duàn)到港(gǎng)。欧洲受到菜油供(gōng)应压力的(de)影响，现货价格(gé)维持弱势，进口(kǒu)端带动国内盘(pán)面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应恢复格局较为明确，后期(qī)国(guó)内的供应也会愈发宽(kuān)松。近端菜油继续(xù)维持逢(féng)高抛空(kōng)的(de)思路。后(hòu)续需要(yào)重点关注加(jiā)拿大新一(yī)季菜(cài)籽(zǐ)播(bō)种生长情况。

　　傅博(bó)提示，一方面，要(yào)关注国际市场的菜籽和(hé)菜油(yóu)供(gōng)应(yīng)情况，关注是否会有新增供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影(yǐng)响(xiǎng)；另一方面，要关注国内菜油的累库情(qíng)况和国内豆油的价格，预计接(jiē)下来一段时间，国(guó)内菜油价格会跟随(suí)豆油价格波动。

　　供需格局变化致豆油表(biǎo)现垫底

　　豆油(yóu)方面，本周初市场(chǎng)还在(zài)担忧进口(kǒu)大豆CIQ事(shì)件导致周(zhōu)度压榨偏低，4月19日华南油厂恢复(fù)开机，20日后其他地方油厂也(yě)在陆续恢复(fù)，下(xià)周(zhōu)开始周(zhōu)度(dù)压(yā干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招)榨(zhà)量(liàng)明显增加。

　　据傅博介(jiè)绍，4月下旬到7月上旬，预计大豆到港量接近3000万吨(dūn)，几乎(hū)是历(lì)史(shǐ)同期(qī)最高(gāo)的(de)进口(kǒu)量(liàng)，所以预计(jì)大(dà)豆(dòu)压榨(zhà)量(liàng)将从目前的150万吨(dūn)/周大幅回升至180万(wàn)—200万吨/周，对(duì)应的豆油供(gōng)应量(liàng)将(jiāng)从每周的(de)28.5万吨增加到34万—38万吨，并且(qiě)可能将持续2个月以(yǐ)上。

　　“随着大豆不断过关，部分工(gōng)厂(chǎng)预计逐步恢复开机。当前(qián)已(yǐ)公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨(dūn)左右，压榨量较(jiào)上周提升较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机状(zhuàng)态，预计短期开(kāi)机继(jì)续位于低位，下(xià)周开机预(yù)计将会继(jì)续恢复提升。上周库存小幅(fú)累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在(zài)历史同期(qī)低位，预计下(xià)周将会继续累(lèi)库。现货市场乏善可陈，预计本周全国大豆(dòu)压榨量(liàng)将升至150万吨(dūn)，豆油供(gōng)应紧张情(qíng)况有(yǒu)望逐步(bù)缓解。”陈(chén)界正说。

　　值得注意(yì)的是，豆油的需求(qiú)并不乐观。傅博(bó)表示，目前，豆(dòu)油现(xiàn)货价格比棕榈油(yóu)和菜油价(jià)格贵(guì)，随着(zhe)华东、华北地区温度升高，棕榈(lǘ)油对豆油的消费替代增加，西南地区菜油对豆(dòu)油的(de)替代正在发生。一些食品加工、饲料等领域的豆(dòu)油需求也(yě)会(huì)因为豆油价格过高(gāo)而减少。

　　“豆(dòu)油(yóu)需(xū)求暂乏亮点，下游节前(qián)备货不(bù)积极，贸易商(shāng)采(cǎi)购心态(tài)谨慎。预计 5月(yuè)上旬供应将会逐步转向(xiàng)宽松转变。后期需要(yào)重点关注南国内大豆到(dào)港通关(guān)以及整体(tǐ)的开机情况(kuàng)。新一季美豆的播(bō)种生长情(qíng)况将决定豆油盘面(miàn)的相对强弱(ruò)。”陈界(jiè)正说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏弱，再加上进(jìn)口大(dà)豆(dòu)成本(běn)下(xià)行，豆(dòu)油基本面从(cóng)目前的(de)低库存、高基(jī)差，转(zhuǎn)变(biàn)为(wèi)累库加基差下行的预(yù)期(qī)，即豆油的基本面转差(chà)。而(ér)同(tóng)时，4—6月份的(de)棕榈油是降库预期，菜油前期已经对(duì)自身(shēn)的供(gōng)应压力进行(xíng)了一波交易，目前(qián)走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶(jiē)段性(xìng)来看，供应的边(biān)际变化和需求(qiú)预期都预示豆(dòu)油可能是未来(lái)一段时(shí)间三大油(yóu)脂中最弱的。

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