民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　外面黑里面粉会介意吗，为啥我对象外面黑的里面发红 alt="广交会下的出口群像 | 民生·周(zhōu)君芝团(tuán)队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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