就(jiù)在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的(de)持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发(fā)，股价却一苹果x多重直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资(zī)管机(jī)构也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季度减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附(fù)近涨到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也(yě)一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在(zài)2022年(nián)第二(èr)季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的(de)，还(hái)有被誉(yù)为“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报(bào)道，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以(yǐ)来(lái)一(yī)直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英(yīng)伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最后把它(tā)剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的(de)上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前(qián)在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一(yī)项(xiàng)投(tóu)资(zī)的话(huà)，我怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达给(gěi)出买入(rù)评(píng)级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过高，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是因(yīn)“宽(kuān)松货(huò)币政(zhèng)策”而起，以加息结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始(shǐ)抛售。

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