金融界5月15日消息 主(zhǔ)题行情(qíng)“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一(yī)则重磅消(xiāo)息，再次点(diǎn)燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办、工(gōng)商银行承(chéng)办的“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三召(zhào)开(kāi)。此次(cì)会议讨论的(de)重要内(nèi)容为“在服务中国(guó)式现代化(huà)中促进金融业估值提升和高质量发(fā)展”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为(wèi)这是“中(zhōng)特(tè)估”概念的(de)升(shēng)级(jí)版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券商方面，光大(dà)证券触一度及(jí)涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华(huá)林证(zhèng)券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超(chāo)3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集体发威(wēi)下(xià)，上(shàng)证综指午后迅速(sù)翻红，深成(chéng)指和创业(yè)板一路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分(fēn)高分(fēn)红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期(qī)交(jiāo)易扩散过快(kuài)过多，股(gǔ)息支付能力相对较(jiào)弱板块(kuài)（如部分金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整体高分红国企投(tóu)资主题的结束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际(jì)和性元首制的实质是什么，元首制的内容价比仍相对较高，未来随(suí)着经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较强的(de)持续(xù)性。从估(gū)值和交易拥挤(jǐ)度来看，当前(qián)“中特估”主题的安(ān)全边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券则(zé)看法相对偏空。中(zhōng)信(xìn)证券研报表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中特估”主题在(zài)4月(yuè)中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很(hěn)高(gāo)、波动很大(dà)但是区间(jiān)回报不明显的阶段，表现出典型的板块内部博弈(yì)和消耗特(tè)征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷(mí)，4月新发规模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型(xíng)外资在4月(yuè)净(jìng)流出24.4亿(yì)元，是继去年10月以来(lái)首次单月净流(liú)出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的平均水(shuǐ)平仍有较大差距。在(zài)缺乏(fá)持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅(fú)仅与(yǔ)机构持仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全面系统性(xìng)恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题交易(yì)是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶(jiē)段性产物，过度(dù)博(bó)弈降低了市场定价的有效性，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱(qū)动策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业(yè)绩(jì)驱动板(bǎn)块。

　　基金经(jīng)理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国(guó)报道，有(yǒu)基(jī)金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出(chū)现短(duǎn)期泡沫化，他一(yī)股也(yě)不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金经理表示(shì)许多中特估的(de)龙头股(gǔ)在当前(qián)位置对他而言没有配置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许(xǔ)多市场参与者可以(yǐ)给出许多(duō)个继续买入中特估的理由，但当一只中特估龙头(tóu)股在两三(sān)个交易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场(chǎng)交易(yì)的直观判断，这代表着资金参与方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来。

　　仅发售(shòu)了短短(duǎn)7个交(jiāo)易日，5月(yuè)13日华泰柏瑞(ruì)中证央(yāng)企(qǐ)红(hóng)利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效认购申请份额总额超过(guò)20亿(yì)份发(fā)行上限(xiàn)，基金管理人(rén)将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证(zhèng)国新央企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇(huì)添(tiān)富中(zhōng)证国新央企股东回报(bào)ETF于今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以(yǐ)来，场内(nèi)多(duō)只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只央企元首制的实质是什么，元首制的内容、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金(jīn)净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内(nèi)资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场规模增(zēng)长(zhǎng)倍数最(zuì)高的ETF。

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