为了(le)让自己的限售(shòu)股解禁(jìn)后能获得好的回报(bào)，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人拉(lā)抬自家的(de)股(gǔ)票价(jià)格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最(zuì)终，证监会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

　　我们(men)一(yī)起来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬(tái)自家(jiā)股票

　　多(duō)人合(hé)谋操纵股价

　　根据(jù)证(zhèng)监(jiān)会行(xíng)政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息(xī)，新美(měi)星董事长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控制人何德平和(hé)他的(de)妻子黄秀芳当时向时任独墅湖(hú)文化传播有限公司董(dǒng)事(shì)长蒋维，提(tí)供(gōng)保(bǎo)证金约3200万(wàn)元，这些钱部分来(lái)自他(tā)们(men)所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合(hé)伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价(jià)，以便何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其(qí)他(tā)市场资(zī)金在(zài)二(èr)级(jí)市场买入(rù)并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄(huáng)秀芳反馈其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认识(shí)并联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武共(gòng)同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于两方交易(yì)决(jué)策，更(gèng)好地共(gòng)同(tóng)抬高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分(fēn)点。账户(hù)组(zǔ)累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，影响股票(piào)交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总(zǒng)体来(lái)看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交(jiāo)易日有19天(tiān)，峰值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申卖量比(bǐ)例(lì)超20％的(de)交易日有(yǒu)11天，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总(zǒng)股(gǔ)本比(bǐ)例(lì)自(zì)2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持流通股达(dá)到峰(fēng)值(zhí)，占流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势(shì)和持股优势(shì)。

　　具体(tǐ)来说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续(xù)大量(liàng)买入“新(xīn)美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新(xīn)美星”，期末持股(gǔ)量较期初增(zēng)加124.23％，持(chí)股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一(yī)价或市(shì)价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股(gǔ)，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场(chǎng)成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日(rì)，以不低于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒(dào)，并(bìng)反(fǎn)向卖(mài)出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写ng>证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理(lǐ)人(rén)提出多(duō)点申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操纵(zòng)证券市场(chǎng)”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系(xì)委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美(měi)星(xīng)的情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美星(xīng)的盈亏分配进行(xíng)约定；五是(shì)蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还(hái)债务，部分(fēn)用于(yú)非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动人中一方存在不当行(xíng)为，不应(yīng)推定(dìng)或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他们的代理(lǐ)人(rén)也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财关系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经(jīng)复核，对当事人及其代(dài)理(lǐ)人的主要陈述意(yì)见不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多(duō)个主体(tǐ)参与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下(xià)游衔(xián)接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以(yǐ)证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作(zuò)为保证金，委托其通过二(èr)级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何(hé)德(dé)平(píng)知悉(xī)并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘(甲醚的结构式是什么什么形状，甲醚的结构简式怎么写pán)、拉抬股价，并且采取了联合(hé)影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违法(fǎ)期间和责任(rèn)承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间(jiān)蒋维(wéi)控制的(de)账户交易“新美星”客观上为后续(xù)的合(hé)谋操纵(zòng)起到(dào)一定程度锁(suǒ)仓的(de)作用，并且根据蒋(jiǎng)维笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上市公司的合(hé)作，知道(dào)蒋维已经有一定(dìng)底仓，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因(yīn)此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处(chù)罚(fá)时将合谋(móu)各方视为一个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述(shù)行(xíng)为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证券法》第七十(shí)七条(tiáo)第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得(dé)4783.56万(wàn)元，并(bìng)处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披(pī)露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告并罚款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息(xī)披露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书(shū)披露，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代(dài)何(hé)德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票(piào)继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年(nián)12月(yuè)19日开始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持(chí)完毕(bì)。

　　关(guān)于(yú)何德平信息披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人不存在(zài)代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某(mǒu)向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投(tóu)资(zī)者决策(cè)产生(shēng)重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便认(rèn)定代持(chí)成(chéng)立，何德平(píng)对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行账户(hù)流水(shuǐ)，结合何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票(piào)。当(dāng)事(shì)人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市公司(sī)实(shí)际控制人，未如实告知上(shàng)市公(gōng)司上述(shù)持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平的行为(wèi)构(gòu)成2005年《证券法》第一百(bǎi)九十三条第三款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

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