投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人工智能(néng)主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资能火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价(jià)最高达到419.38美元，公司市(shì)值(zhí)一度突破万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美(měi)元，但依旧有望(wàng)再次(cì)突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在中(zhōng)国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方(fāng)面的工(gōng)作正在改变全球大(dà)型(xíng)行业，并(bìng)将为社会带来(lái)深(shēn)远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的(de)关注(zhù)热(rè)情也(yě)是(shì)持续(xù)高涨。Choice数(shù)据(jù)显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅(fú)最高的(de)股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智能自(zì)动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒(chǎo)有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多只云计算(suàn)、大数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上(shàng)的合作。从(cóng)公募基金一(yī)季度(dù)末的数据来看，部分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟(wěi)达(dá)公司股票的公募基(jī)金主要集中在能投(tóu)资海外市场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英(yīng)伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金(jīn)今年一季度末(mò)规(guī)模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家全球(qiú)科技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金(jīn)今年一季(jì)度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了(le)英伟达，该基金还持有微(wēi)软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投(tóu)研人(rén)员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等(děng)美股(gǔ)科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将(jiāng)其整合进(jìn)Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资。作为一站(zhàn)式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年AI概(gài)念热潮(cháo)中的另一大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所(suǒ)在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于(yú)市场预(yù)期(qī)。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软(ruǎn)在内的(de)众多(duō)美股(gǔ)科技股公司是其关注(zhù)的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最新(xīn)的突破口。能够(gòu)率先建立起良(liáng)好商业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用(yòng)核心竞争力的公(gōng)司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具备这些(xiē)特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊(hào)表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事(shì)看(kàn)起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导(dǎo)体(tǐ)作(zuò)为AI受益板块(kuài)，受到资金关(guān)注，行业成交(jiāo)热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月(yuè)上旬，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体(tǐ)营(yíng)收同比下降2.9％，净利润同(tóng)比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的(de)跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处(chù)于主动去(qù)库(kù)存阶(jiē)段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重(zhòng)回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说行业已经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询(xún)首(shǒu)席(xí)分析师秦洪告诉记者：“半(bàn)导体板块(kuài)回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形(xíng)处理器(qì)）为代表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价(jià)表现以(yǐ)及(jí)背后的产(chǎn)能扩张(zhāng)信(xìn)息就是(shì)最好的例证。而(ér)从未(wèi)来的一段(duàn)时间(jiān)来看，AI产(chǎn)业发(fā)展仍然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目(mù)前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反转，但在(zài)资金情绪、政策扶(fú)持和半导体设备业绩高增(zēng)长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当前位置(zhì)也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必(bì)死、均值回归的规律永不变色(sè)，所馈赠的意思以(yǐ)投资与(yǔ)产业发展之间(jiān)存在(zài)着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要在相对(duì)低位或(huò)调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认(rèn)为，投资(zī)者除(chú)了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证(zhèng)以(yǐ)及估值(zhí)等因(yīn)素。在(zài)具体投资(zī)馈赠的意思的时候要选择掌握(wò)核心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能(néng)够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有(yǒu)业绩支持的跟风(fēng)炒作。另(lìng)外，好的投资(zī)标(biāo)的(de)也要以合适的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能(néng)会(huì)赚了景气亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 馈赠的意思