民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害会(huì)为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群(qún)像》

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