近期交(jiāo)易商协会的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈(yù)发丰(fēng)富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动(dòng)自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查(chá)的(de)大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在(zài)持续(xù)加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间(jiān)市场交易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，基于(yú)监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行(xíng)承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承(chéng)销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地(dì)产企业债(zhài)券融资需(xū)求，承(chéng)销房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元(yuán)。

　来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗ine-height: 24px;'>来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗　交易商协会的监管力(lì)度在(zài)近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易(yì)商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国(guó)民生银行(xíng)承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易商协会(huì)通过深(shēn)入调(diào)查发(fā)现，大连银行等多家机构存在(zài)债(zhài)券代(dài)持交易等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日(rì)滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的(de)现(xiàn)券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效评估(gū)交易合理性，作(zuò)为中(zhōng)间(jiān)方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式参与债券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银(yín)行已(yǐ)被启动自律调(diào)查(chá)。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中(zhōng)发(fā)现(xiàn)，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏(piān)离(lí)市(shì)场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联(lián)银(yín)行因(yīn)违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的(de)还有光大证券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有(yǒu)限公司(sī)两(liǎng)家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自(zì)律调查和自(zì)律问(wèn)询(xún)103次(来分期倒闭了吗 来分期被国家处理了吗cì)，作(zuò)出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及(jí)35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成(chéng)，15家机(jī)构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债(zhài)务融资工具，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余(yú)额包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤(jǐ)占了(le)其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常秩序造成了一(yī)定不(bù)良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立(lì)市场责任意识，严格遵(zūn)守(shǒu)相关(guān)监管(guǎn)规定(dìng)和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行(xíng)间市(shì)场基石机构，承(chéng)担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促(cù)进价(jià)格发现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切(qiè)实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政策(cè)监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构(gòu)作为债券市场的(de)“看门人”，对于商业(yè)银行特别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需(xū)要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞争(zhēng)生态。

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