今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该(gāi)公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基(jī)金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经(jīng)与北(běi)京(jīng)虹点(diǎn)基金销售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也(yě)发(fā)布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家独立基金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关(guān)系，目(mù)前(qián)已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在(zài)提高。在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人(rén)员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合(hé)作，无非是(shì)以下三种情况(kuàng)：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的(de)基(jī)金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构(gòu)合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构也(yě)会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从(cóng)禀赋来(lái)说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是(shì)在(zài)银行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构在行(xíng)业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销(xiāo)售机九年一贯制教育是什么意思啊，九年一贯制啥意思构(gòu)监督管理办法》等有关规(guī)定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如(rú)河(hé)南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售(shòu)牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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