因市场需(xū)求减少，正在持续发力的存储芯片巨(jù)头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季(jì)度归母净利润同(tóng)比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该公(gōng)司股(gǔ)票约603万股，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年(nián)四季度小幅减持44.8万(wàn)股。不过(guò)，实际控制人(rén)朱一明的一致(zhì)行动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，将(jiāng)减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股(gǔ)价(jià)为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净利(lì)润1.5亿元(yuán)，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因是(shì)芯(xīn)片产(chǎn)品(pǐn)市场需求减少，公司营(yíng)业收入同比下(xià)降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当(dāng)日同(tóng)时发布的2022年年报显示(shì)，公司2022年(nián)营业(yè)收入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减少11.46％；传感器业务(wù)收入(rù)减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器业务(wù)增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储(chǔ)器(qì)业务(wù)、传感(gǎn)器业(yè)务收入减少主要是受消费(fèi)市场需求疲软影响，而(ér)微控制器业务收入增加(jiā)得益于公(gōng)司(sī)多元化产品(pǐn)布(bù)局，其来(lái)自工业、网(wǎng)通领域的收入(rù)增(zēng)加弥补了消费领域的(de)收(shōu)入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方(fāng)面，2022年标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如(rú)下(xià)方面的(de)影响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增(zēng)加。另一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理费用和研发费用同比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主(zhǔ)要是(shì)人工、折旧摊销等费用(yòng)的(de)增加；资产减(jiǎn)值损失同(tóng)比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同比(bǐ)增(zēng)加1.32亿(yì)元(yuán)、商(shāng)誉减值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上(shàng)，从2022年四季度(dù)至2023年(nián)一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持约603万股，混沌(dùn)投资(zī)老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度(dù)小幅(fú)减持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实(shí)控(kòng)人的一(yī)致行动人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实际控制(zhì)人(rén)朱一(yī)明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公(gōng)司，拟自披露该减持计划公告日起(qǐ)15个(gè)交易日后的6个(gè)月内，采(cǎi)取集中竞价(jià)交易方式，减持不(bù)超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约(yuē)占(zhàn)公司(sī)股(gǔ)份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新的业务(wù)主要有三(sān)块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器）、传感(gǎn)器(qì)，其(qí)中，存储(chǔ)芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市占率排(pái)名全球第三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦(bāng)等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应商(shāng)包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电子(zi)、旺(wàng)宏电子等企业占据了较高的市场份额。兆易创新通过(guò)差异化产品(pǐn)需(xū)求切入(rù)该(gāi)细分领域市场(chǎng)，以实现局部应用(yòng)领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通(tōng)讯设备等消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以(yǐ)及市场应用方面(miàn)都处于领先地位。随(suí)着公司(sī)车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高度垄(lǒng)断，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士(shì)和(hé)美国的美光科技，占据全(quán)球90％以(yǐ)上的市场份额，排名其后的多为中国台湾地区的企业。兆易(yì)创(chuàng)新主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始(shǐ)起步发(fā)展，但占比依旧很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美元，比(bǐ)2021年增长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年(nián)的26.2％增幅相(xiāng)比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导体市场的销售(shòu)额(é)预(yù)计则将小幅(fú)下滑(huá)到5566亿(yì)美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场规模(mó)为1391.87亿(yì)美(měi)元，同比(bǐ)下(xià)跌15％，结束连续两(liǎng)年的双位数增长，其中DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公司旗下(xià)被动和主(zhǔ)动型基金(jīn)持有该股。

　　从(cóng)前(qián)十大流通股东变化看，一季度银河(hé)创新成长(zhǎng)和蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)诺安成长(zhǎng)是持(chí)有该股最多的主动偏股基金，不(bù)过，两只(zhǐ)基金均(jūn)在一季度减持了(le)兆(zhào)易创新(xīn)，其标准大气压和常温常压，常温下的标准大气压中诺安成长减(jiǎn)持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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