大家(jiā)好，简单看(kàn)一个基(jī)金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块(kuài)股(gǔ)票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基(jī)本清仓夷洲今是何地，夷洲是哪里了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股(gǔ)票混合外，其他三只产品也(yě)基本重仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季(jì)报(bào)称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的节奏变(biàn)化和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的(de)配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得了明(míng)显的(de)超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中(zhōng)国特色估值体系(xì)所代表的传统实体行业(yè)正在(zài)被市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成(chéng)为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示(shì)，海富通(tōng)股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品今(jīn)年以(yǐ)来均取得正收益(yì)。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计(jì)达到22天(tiān)，上一次(cì)出现持续成交(jiāo)占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力设(shè)备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但夷洲今是何地，夷洲是哪里不赚钱。过去(qù)两周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波(bō)行(xíng)情，春季躁动后往往会有一(yī)波(bō)明显的调整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和(hé)产品(pǐn)销量业绩(jì)的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段(duàn)性(xìng)见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等(děng)高(gāo)位板块(kuài)或阶段(duàn)性(xìng)见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本次大幅(fú)调(diào)整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处(chù)于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生调整(zhěng)需求出(chū)现集(jí)中释放。就(jiù)资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 夷洲今是何地，夷洲是哪里