今年以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布(bù)与基(jī)金代销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已(yǐ)有多(duō)家(jiā)人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么基金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的(de)合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新增(zēng)与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都会和基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随着(zhe)代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也(yě)在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是(shì)以(yǐ)下三种情(qíng)况：一(yī)是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的(de)发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达(dá)不到(dào)标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基(jī)金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一(yī)定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联(lián)网平(píng)台(tái)流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地(dì)位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售行业(yè人类的菊花能扩大到多少，人类的菊花是什么)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一(yī)季(jì)度，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)保有规模(mó)则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量(liàng)不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中小型基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前(qián)第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石(shí)基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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