5月12日(rì)晚间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理超千亿元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少(shǎo)有(yǒu)的(de)进行大手笔持(chí)有美股的买(mǎi)方机(jī)构之(zhī)一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿(yì)私(sī)募景林资(zī)产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一季度末，景(jǐng)林资产在美股市场持有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大持(chí)仓标(biāo)的在(zài)总市值中(zhōng)的占比(bǐ)下降到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票(piào)，分(fēn)别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资产一(yī)季度前(qián)五大(dà)卖出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林(lín)资产美股持(chí)仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号(hào)重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多(duō)，与上(shàng)季度(dù)对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股(gǔ)，较上季度持(chí)仓数量(liàng)下降24％。

　　此前(qián)，景林(lín)连续三(sān)个季度(dù)增持拼多多。2022年二季度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增(zēng)持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多也不(bù)负(fù)众望，从股价(jià)表(biǎo)现看(kàn)，拼多多去(qù)年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上涨势头在今年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前(qián)“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际(jì)进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度景林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季度(dù)末(mò)持仓市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至(zhì)5月12日，今年以来英(yīng)伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱(chàng)反调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林资(zī)产在(zài)美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显示，截至今年一(yī)季度末，景林资产持有新东(dōng)方430万股，环(huán)比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林(lín)资产的第二(èr)大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时，景(jǐng)林资产一季度(dù)还(hái)建仓(cāng)了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用(yòng)户对(duì)“教(jiào)育”的需求依(yī)然旺(wàng)盛，除了(le)应对考试，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能力等(děng)。双减政策推行之后，目前(qián)行业政策(cè)环(huán)境趋于(yú)稳定，但过程(chéng)中很多公司退出离开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司本身(shēn)来说，凭借多(duō)年积(jī)累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在K9学(xué)科之外的教育领域(yù)业务基础扎实，原有的(de)留学等业务恢复(fù)增长，同时素质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成(chéng)为新的增长驱动力。且公司的利润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估(gū)值下有足够的(de)安全边际(jì)。在(zài)过(guò)去几个(gè)季度的财(cái)报中，我们(men)看到了相关(guān)的(de)积极(jí)信号(hào)。”景林资产表示。

　　值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，高毅(yì)资产(chǎn)对于教育领域也颇为话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语(wèi)看(kàn)好，但是标(biāo)的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会公(gōng)开资料(liào)显示(shì)，截至今年一季度(dù)末，高毅资产(chǎn)持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去(qù)年底(dǐ)减仓超10万(wàn)股，减仓比(bǐ)例接近(jìn)三成(chéng)。而一季度高(gāo)毅资产大(dà)举买入近156万股好(hǎo)未来(lái)，相(xiāng)比于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第(dì)二大(dà)主线(xiàn)。

　　可好景(jǐng)不长，本周(zhōu)中(zhōng)特(tè)估仅热(rè)闹了(le)一两天，随后便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为(wèi)客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶(jiē)段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日(rì)和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语市陷入缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降温(wēn)，市场(chǎng)观(guān)点认(rèn)为，主要(yào)原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于(yú)预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的异常(cháng)，因而与往年(nián)相比，今年4月(yuè)信(xìn)贷则是明显跌落，而(ér)今(jīn)年(nián)4月信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款(kuǎn)回(huí)落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企(qǐ)业(yè)中长期贷(dài)款继续保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上，并(bìng)不意味着贷(dài)款好(hǎo)转了，主要因(yīn)为今年(nián)国股(gǔ)行(xíng)NIM和营收压(话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语yā)力很大(dà)，一直在(zài)压降票据等(děng)低(dī)效资产，对分行(xíng)收票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收(shōu)了很(hěn)多票，后(hòu)面(miàn)改用其(qí)他贷(dài)款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利率(lǜ)了，信(xìn)贷再(zài)度出现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月信贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭化产生的(de)后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太乐观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下，市场要想好起来(lái)，必然要让(ràng)大(dà)家(jiā)看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今(jīn)年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这边，在(zài)未有增量资金进场的情况之下(xià)，再想(xiǎng)继(jì)续向上(shàng)，压(yā)力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公(gōng)募基金经理的难(nán)处(chù)，在业绩和(hé)投资信(xìn)仰之间(jiān)无法两全(quán)。紧接着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当(dāng)下市场交(jiāo)易(yì)机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只是但总一个人的(de)心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来(lái)，市场看着红(hóng)红(hóng)火火，但(dàn)很多投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工(gōng)智能(néng)，游资炒(chǎo)作的“星(xīng)辰大海”，根本不符(fú)合他们的(de)机构(gòu)审美(měi)。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难(nán)言(yán).......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语