财联社5月17日(rì)讯（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落”，市场正在(zài)蓄力(lì)寻找下一个(gè)方(fāng)向。

　　“我们现(xiàn)在对(duì)外输出市场观点会很谨慎(shèn)，不(bù)再对外提(tí)明确主线(xiàn)，今(jīn)年接下来(lái)的市场大概(gài)率(lǜ)是不好做了(le)。”有基(jī)金公司人士(shì)向财联社(shè)记者表(biǎo)示，随着4月底上市公(gōng)司年(nián)报一季(jì)报的披露，炒作没有业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业绩支撑(chēng)的新能源又提不起兴(xīng)趣。

　　从市场(chǎng)的情绪来看，同(tóng)样如(rú)此，5月16日的市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于9000亿(yì)元(yuán)，近5个交(jiāo)易日(rì)以来，市(shì)场成交额(é)较(jiào)前期明显萎缩，资金观望的情绪有所加重。北向资金16日净(jìng)卖(mài)出34.01亿元，结束(shù)此前连(lián)续7个交易日净流入的态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无(wú)疑打击了市场的信心。AI概念股持(chí)续低迷，高位股集体大跌，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科(kē)技、出版(bǎn)传媒、引力传媒(méi)等多股跌(diē)停，有投资者(zhě)开玩笑建议“5月16日为人(rén)工智(zhì)能受难日，纪念人类(lèi)第(dì)四次工业革(gé)命进程中，人工智能行情开启后第一次(cì)全面大溃败”。

　　今(jīn)年另外(wài)一(yī)条(tiáo)主线(xiàn)中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌(diē)停，中(zhōng)科信(xìn)息跌超10％。反(fǎn)观新能源方面，电力稍(shāo)好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市(shì)场昙花一现，产业链上没有(yǒu)形成全面(miàn)的行(xíng)情反弹。

　　在存量(liàng)资(zī)金的搏杀之下(xià)，从A股结构(gòu)上看，AI、中(zhōng)特估和(hé)新能(néng)源形成了“三国对立”格局(jú)，轮(lún)流做“输(shū)血(xuè)包”。对(duì)于(yú)资金的轮番流(liú)动，有投资者表示，对“魏(wèi)（中特(tè)估(gū)）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道(dào)芯片(piàn)能(néng)不能成为(wèi)“晋”。

　　平(píng)安基(jī)金经理刘杰表示，近期(qī)引领市场的(de)两大主(zhǔ)题(tí)“中特估”及人工(gōng)智能(néng)板(bǎn)块均出现调整(zhěng)，整体(tǐ)盘面主线不够(gòu)清晰(xī)。但可以判(pàn)断(duàn)，随着海外加息(xī)节奏逐渐趋缓、国内稳(wěn)增长促内需政策(cè)及货币政策的推出，且国内经(jīng)济温和复苏(sū)背(bèi)景下，权益市(shì)场整体行情预计(jì)将(jiāng)继续向上修复(fù)。

　　对于市场风格，他(tā)进一步指出，目前(qián)市场风格阶段性(xìng)可(kě)能将更加趋(qū)向均衡，中(zhōng)短(duǎn)期内(nèi)，人工智(zhì)能、新能源(yuán)、医药(yào)及中特估等板块(kuài)均有(yǒu)阶段性的相对收益；而长(zhǎng)期来看(kàn)，先(xiān)进(jìn)制造(zào)、新能(néng)源、TMT、消费等(děng)行业(yè)中的核心资产仍(réng)将是持续关(guān)亲爱的让你㖭我下黑注(zhù)的(de)市(shì)场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮(liàng)点在医药的反弹，三博(bó)脑科、何氏眼科、普瑞(ruì)眼科均创历史新高(gāo)，有网友(yǒu)调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不(bù)知(zhī)挂脑科好还是挂眼科(kē)好(hǎo)？

　　最(zuì)强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数除创业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大(dà)消(xiāo)费(fèi)、大金(jīn)融等板块(kuài)首先迎来了基本(běn)面预期修(xiū)复的改善，而通信、计(jì)算机、传媒等板块(kuài)也在人工智(zhì)能(néng)等产业趋势变(biàn)化的(de)影响(xiǎng)下出(chū)现了连续大(dà)涨。而(ér)低(dī)估值高股(gǔ)息(xī)为代表的“中特估”品(pǐn)种也(yě)走出了连续上(shàng)涨行情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自(zì)去年底启(qǐ)动以来(lái)，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月(yuè)13日期间涨幅(fú)达(dá)到31.23％，万(wàn)得AI指(zhǐ)数则在4月4日(rì)达到年内最高(gāo)点(diǎn)，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻(fān)倍股聚集，华夏中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫游戏ETF等相(xiāng)关基(jī)金(jīn)年内也(yě)短暂出现(xiàn)过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升至40％，基(jī)金(jīn)调仓至高位后，AI板块在4月开(kāi)始回(huí)调，截至5月16日，AI指数距离年内(nèi)高点已经下跌(diē)超过13％，年内涨(z亲爱的让你㖭我下黑hǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四个交易日(rì)，热(rè)门(mén)个股批(pī)量跳水让追(zhuī)高的投(tóu)资者体验非常(cháng)差，市(shì)场浮躁自然赚钱效应差(chà)。

　　有投资(zī)者表(biǎo)示(shì)，别人(rén)做量化学(xué)的是巴(bā)菲特(tè)滚(gǔn)雪球，我(wǒ)们学(xué)的(de)是“龙头战法”，龙头(tóu)战法(fǎ)是啥？

　　有网友(yǒu)给(gěi)出通俗易懂(dǒng)的解答：宁愿(yuàn)被强者(zhě)打(dǎ)得(dé)头破血流，也不愿与(yǔ)弱者(zhě)共舞。这是整个龙(lóng)头战法体(tǐ)系里面的核(hé)心，就是拥抱强势股，永远拥抱(bào)强势股(gǔ)，即(jí)使亏钱也要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益(yì)率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距(jù)离最高收益率(lǜ)已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏ETF回报率依然(rán)最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回报(bào)率跌幅超过10％的还(hái)有(yǒu)华(huá)泰(tài)柏瑞、国泰中证(zhèng)动(dòng)漫游(yóu)戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深(shēn)动漫游戏(xì)ETF、银华体(tǐ)育文化单(dān)周跌幅也超过(guò)9％，全市场单周跌幅超过8％的有27只基(jī)金(jīn)，集中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智(zhì)慧(huì)生活(huó)等相(xiāng)关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池(chí)领(lǐng)涨似乎“一日游”，在(zài)5月(yuè)16日，新(xīn)能(néng)源板块没(méi)有能延续周(zhōu)一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈来看(kàn)，不(bù)论是从基本面、还是(shì)估值，新能(néng)源的暗黑时(shí)刻已经过去。新能源(yuán)产业(yè)自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整(zhěng)周期，板块(kuài)龙头(tóu)公(gōng)司去年(nián)下跌(diē)超过40％，调整幅度与时(shí)间都已经十(shí)分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基础已经具备(bèi)，但(dàn)是面对中特估的政策红利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从近(jìn)一周(zhōu)基金回报率来看，排名靠前(qián)的(de)均为重仓新能源，比如国投瑞银(yín)先进制造、长安裕盛、国(guó)投瑞银产业趋(qū)势和长安鑫(xīn)禧(xǐ)涨幅超过10％。从近一周回报率首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF与(yǔ)国投(tóu)瑞银先进(jìn)制造之间收益差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市(shì)场处于“战略僵持阶段的(de)乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公(gōng)募基金交流的纪要在市场(chǎng)上流出，直(zhí)言经济缓慢复苏中，还没有主线(xiàn)出现，当(dāng)前(qián)市场更需要信(xìn)心(xīn)。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身”的说(shuō)法，在5月政(zhèng)策、业(yè)绩处于相对真空期，市场很难(nán)有(yǒu)好的表现。当(dāng)下(xià)A股同样如此。创金合信首(shǒu)席(xí)经济学(xué)家魏凤春表(biǎo)示，对(duì)市场的整体观点是大概率(lǜ)市场处(chù)于“战略僵持阶段亲爱的让你㖭我下黑的乱战”，5月(yuè)交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好阶段，而未必(bì)会是收获的阶(jiē)段，投(tóu)资者需要多一(yī)点耐心。市场可(kě)能继续对一(yī)季(jì)报定(dìng)价(jià)，短期市场(chǎng)的核心矛盾(dùn)在于缺乏特(tè)别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤(fèng)春(chūn)提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中(zhōng)特估全年的投资(zī)机会(huì)，但是短期(qī)游(yóu)戏(xì)传媒和中特估与其他板(bǎn)块分化较为极致(zhì)，也是不(bù)争的事实，提醒投资(zī)者这(zhè)两个板(bǎn)块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤春表示(shì)，投资(zī)者需要高度重视交(jiāo)易的灵活(huó)性。策略的(de)整体(tǐ)包括趋势、结构(gòu)与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化(huà)，不是(shì)趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基金(jīn)表(biǎo)示，16日(rì)发布的4月经济指标显示，4月份国(guó)内服务业和消费恢复相对较(jiào)快(kuài)，我国(guó)经济运行总体延续修复的(de)态势(shì)、但修复(fù)的(de)基础(chǔ)仍需继续巩固。货币政策依(yī)然延续前期稳健偏(piān)宽松的(de)基调，流动性也维持合(hé)理充裕的态势。当前市场对央行后续采(cǎi)取降息操作仍有一定(dìng)的预(yù)期。今(jīn)年(nián)仍(réng)是(shì)“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一带(dài)一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人(rén)士表示不必过分悲观，随(suí)着(zhe)股指交割(gē)日临近，盘面波(bō)动剧烈(liè)一点，算(suàn)是(shì)正常(cháng)的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在(zài)储蓄资(zī)金大搬家和经济复苏的(de)大趋势下，纠(jiū)结于几十个点的起(qǐ)伏可能(néng)会误判方向(xiàng)。边走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 亲爱的让你㖭我下黑