今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之(zhī)下(xià)，引发了全行业所有(yǒu)基金经理关注，而(ér)公募(mù)基金2023年一(yī)季报揭开了(le)基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩松所管理的(de)诺安积(jī)极回报基金，一季度主要投资在(zài)人(rén)工智(zhì)能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端等领(lǐng)域(yù)，因(yīn)抓(zhuā)住了市场机遇实现了(le)超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益(yì)基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好的业绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠军基金一(yī)季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治宇(yǔ)就在(zài)一季报表(biǎo)示，一(yī)季度(dù)在人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人(rén)工智(zhì)能板块的(de)带动下，走出(chū)了(le)波澜壮阔的行(xíng)情。因抓住市(shì)场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年表现最强的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基金(jīn)，最新观点备受(shòu)市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速。国(guó)内(nèi)厂商也(yě)纷(fēn)纷开(kāi)展结合自身业务的人工智能领(lǐng)域的研(yán)究(jiū)，在股价飞(fēi)涨(zhǎng)的(de)背(bèi)后，是相关公司在产(chǎn)业端的(de)积(jī)极布局，人工智能浪潮(cháo)不(bù)可(kě)逆。

　　他(tā)也直(zhí)言，诺安(ān)积极回报基金一季(jì)度主要投(tóu)资在人(rén)工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持(chí)仓看，前(qián)十大重仓股进(jìn)行了较(jiào)大幅度的调整(zhěng)。相较去(qù)年(nián)底，除(chú)了中微公司、沪硅(guī)产业仍出现在其(qí)前十大重(zhòng)仓股之列(liè)外(wài)，其(qí)他重仓股(gǔ)全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技(jì)、华海(hǎi)清(qīng)科(kē)、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪(làng)潮信息(xī)、中芯(xīn)国际、江波(bō)龙。

　　其(qí)重仓股不少在(zài)2023年表现神(shén)勇，如诺(nuò)安积极回报的头号(hào)重(zhòng)仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而(ér)决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思华海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表现较(jiào)好(hǎo)的重仓(cāng)股推(tuī)动基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安(ān)积极回报并没(méi)有保持去年底的(de)高仓位，一季度末(mò)仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性(xìng)水平(píng)。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以上的仓位水(shuǐ)平，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的另(lìng)外(wài)一只基金诺(nuò)安(ān)成(chéng)长并没有太(tài)大变(biàn)化，前十大重仓股相较去年底(dǐ)变(biàn)化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主要布局芯片板块，在当前的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技(jì)大行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在(zài)一季度都到了临近拐点的阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是芯片(piàn)设计板块，从(cóng)2021年四季度开启(qǐ)的(de)芯片(piàn)产业下行(xíng)周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在(zài)今年(nián)一(yī)季度拐点将至。产业端一季度库存水(shuǐ)平接近(jìn)正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢复，未(wèi)来需求端将对设计(jì)板块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该(gāi)觉察到，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智(zhì)能出(chū)现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭(dié)代，到各(gè)种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新(xīn)需求将让(ràng)芯片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已经到(dào)了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体出(chū)口新法(fǎ)案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压(yā)之后，进一(yī)步(bù)的(de)制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加(jiā)速扩产成(chéng)熟制(zhì)程，另(lìng)一方面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然(rán)美(měi)国的制裁对(duì)我国(guó)先进制(zhì)程的扩产造(zào)成(chéng)了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国(guó)产化率(lǜ)却取(qǔ)得了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大(dà)背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能(néng)会超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规(guī)模“一(yī)口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠军(jūn)基金(jīn)的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基(jī)金(jīn)。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势(shì)如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规(guī)模(mó)暴(bào)增超900％。数(shù)据显示，诺安积极(jí)回(huí)报去年底的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净(jìng)值(zhí)涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话(huà)题也屡见报端，成为基民(mín)热议的话(huà)题(tí)。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨(zhǎng)以及(jí)投(tóu)资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在一季度(dù)规模均出现上涨，除了诺安积极(jí)回(huí)报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同(tóng)样(yàng)规(guī)模(mó)暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增(zēng)加到1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金的总规模也从去年底的(de)293.25亿元增长到(dào)一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基(jī)金(jīn)经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球(qiú)基(jī)金分管投(tóu)研的副总(zǒng)，市场上管理规模(mó)超过700亿的(de)基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换(huàn)股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最新一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体(tǐ)及光(guāng)模(mó)块(kuài)相关板块，他也(yě)坦言在一(yī)季度(dù)主要对对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的兴全合(hé)润(rùn)基金(jīn)一季(jì)度(dù)新进了海(hǎi)康威视、澜(lán)起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安(ān)检等(děng)多类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投(tóu)资者关系活动(dòng)记录表》中，海康(kāng)威视(shì)表示，AI技术对海康(kāng)威视(shì)的(de)营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片为基础的(de)解决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为(wèi)数据中心光(guāng)模块(kuài)供应(yīng)商(shāng)。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季度的时(shí)间(jiān)就狂买8个多亿(yì)，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投港股(gǔ)的(de)兴全合宜基金在一季度除了加仓半导(dǎo)体(tǐ)等板块之(zhī)外，互联(lián)网板块中(zhōng)的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一(yī)季(jì)报中表(biǎo)示，随着(zhe)各种风险(xiǎn)因(yīn)素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生(shēng)指数(shù)上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块(kuài)指数(shù)上(shàng)涨较多，A股板块分化(huà)更明显。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大(dà)，在GPT应用(yòng)端(duān)中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块也(yě)实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司(sī)进(jìn)行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立(lì)，招商核心(xīn)竞争力在当年弱(ruò)市环境下斩获超47％的(de)收益(yì)，让招商基金(jīn)朱红(hóng)裕成为市(shì)场(chǎng)备受关注的基(jī)金经(jīng)理。

　　招商(shāng)核(hé)心竞争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资(zī)思路和(hé)路(lù)径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金股票市(shì)值(zhí)占(zhàn)基(jī)金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度(dù)。从该基金2022年中报(bào)、三(sān)季报、年报来(lái)看，其仓位(wèi)分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降低，配置港股比例有所(suǒ)提(tí)升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招(zhāo)商(shāng)核心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zhì)中国大陆(lù)、中国(guó)香港股票(piào)市值(zhí)占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数(shù)据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来(lái)看(kàn)，重点(diǎn)布局了信息技术、可选消费(fèi)等。前十大重仓(cāng)股来看，重仓(cāng)卫宁(níng)健康、振华科技、美的集团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕(yù)整体做(zuò)了(le)一些(xiē)持仓调整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道(dào)，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏(piān)弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济(jì)复(fù)苏敏(mǐn)感度(dù)相(xiāng)对(duì)较(jiào)高(gāo)的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了(le)计(jì)算机、大(dà)众消(xiāo)费(fèi)品等行业(yè)，同时(shí)，我们(men)亦在一季(jì)度末期逐步(bù)逢低增持了港股(gǔ)中(zhōng)可(kě)能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造了一定的超(chāo)额(é)收(shōu)益(yì)，但市场的博(bó)弈程度超出了我(wǒ)们的预(yù)期(qī)，导(dǎo)致对部(bù)分(fēn)行业的(de)定价出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中(zhōng)长(zhǎng)期(qī)的行业研究视(shì)野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思