今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外(wài)，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家基(jī)金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与基金销(xiāo)售机构(gòu)之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务(wù)。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布(bù)公(gōng)告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购、申(shēn)购等基金(jīn)买(mǎi)入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份(fèn)额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销机构的(de)合(hé)作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金(jīn)公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直(zhí)得不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一(yī)轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基(jī)金销售评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)、机构(gòu)成立(lì)时间、综(zōng)合能力(lì)，以及(jí)与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是双向选择(zé)，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的(de)投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地(dì)位将更加(jiā)夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对(duì)权益(yì)类冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思(lèi)产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基(jī)金业(yè)协(xié)会最(zuì)新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显，互联网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独(dú)立基金(jīn)销售渠道(dào)中(zhōng)，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市(shì)场公冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实(shí)际(jì)上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(hu冰火两重天是什么意思？怎么操作，男女之间的冰火两重天是什么意思ì)网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会提(tí)交了(le)注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决(jué)定注销(xiāo)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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