金(jīn)融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍(yǎn)生升(shēng)级版本(běn)——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再次(cì)点燃了“中特估(gū)”概念股的情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交易(yì)所主办、工(gōng)商银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次(cì)会(huì)议讨论的重(zhòng)要内容为“在服务中国式(shì)现代化中(zhōng)促进金融(róng)业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股(gǔ)，大金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表(biǎo)现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘大涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈(hā)投股份等(děng)涨超(chāo)4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元(yuán)/股(gǔ)，大涨(zhǎng)超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段新高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红，邮(yóu)储银(yín)行升超3%。

　　在大(dà)金融(róng)板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板(bǎn)一路高奏凯歌。最终收盘，截至收(shōu)盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶(dǐng)峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特(tè)估的后续走势(shì)，机构之间的(de)看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对(duì)此(cǐ)中金策略指出，部分(fēn)高分红国企(qǐ)标的(de)近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期交易扩散过快过(guò)多，股息支付能力(lì)相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的正(zhèng)常反应，而(ér)并非(fēi)意味着整(zhěng)体高分(fēn)红国企投(tóu)资主题的结(jié)束。

　　光大证券也指出，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安全边际(jì)和性价比仍(réng)相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato，未来随(suí)着经济的逐步复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情或仍具有较(jiào)强的(de)持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对(duì)较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中(zhōng)信证券研报(bào)表示，AI主题(tí)和“中特(tè)估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来先后步入了(le)热(rè)度很高、波动(dòng)很大但(dàn)是(shì)区间回报不(bù)明(míng)显的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模(mó)为232.五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截至12日(rì)新发(fā)规(guī)模仅为100.8亿元，未(wèi)见好转。配(pèi)置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较前3个月(yuè)的五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato平(píng)均水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在缺乏(fá)持续增量机(jī)构资金的情况(kuàng)下，A股存量博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要(yào)时间和耐(nài)心，主题交易(yì)是(shì)过(guò)高的经济预期下(xià)修过(guò)程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度(dù)博弈(yì)降(jiàng)低(dī)了市场(chǎng)定价(jià)的(de)有(yǒu)效(xiào)性，但也提高了业(yè)绩(jì)驱(qū)动策略的(de)潜在回(huí)报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我一股也不想要(yào)！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期(qī)泡沫化，他一(yī)股(gǔ)也(yě)不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中(zhōng)特估(gū)的龙头股在当前(qián)位置对他而言没有配(pèi)置(zhì)的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度(dù)而(ér)言许多市场参与者可以(yǐ)给(gěi)出许多个继续买入中(zhōng)特(tè)估的理(lǐ)由，但(dàn)当一只(zhǐ)中特(tè)估龙头股在(zài)两(liǎng)三个交易(yì)日内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交易的(de)直观判断，这代(dài)表(biǎo)着资金参与方(fāng)的短期泡沫化，过高(gāo)的交易(yì)拥挤(jǐ)度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密(mì)集(jí)发售

　　不过(guò)在(zài)资金(jīn)面，“中(zhōng)特估”有好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效(xiào)认购(gòu)申请份额总额超过20亿(yì)份(fèn)发行(xíng)上限，基金管理人将启(qǐ)动比例配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央企(qǐ)股东回报ETF和(hé)汇添(tiān)富中证国新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实(shí)上，不止(zhǐ)新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企、国(guó)企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资(zī)金净(jìng)流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市场规(guī)模(mó)增(zēng)长倍数最高的(de)ETF。

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