今年以来基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售业务(wù)。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基(jī)金的(de)开户、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全部份(fèn)额。而(ér)在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号g alt="多家宣布：终止(zhǐ)合作(zuò)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小型机(jī)构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随着代(dài)销机鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内(nèi)部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量(liàng)一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择(zé)基金销(xiāo)售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模、机(jī)构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基(jī)金销售保有规模(mó)排(pái)名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不(bù)到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看(kàn)来(lái)，基金公司与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机(jī)构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模(m鲁j是哪个城市 鲁j是哪个省的车牌号ó)前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基(jī)金代(dài)销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构(gòu)的代销(xiāo)基(jī)金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金(jīn)销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择(zé)主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违规等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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