财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板(bǎn)块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块(kuài)火热(rè)行情(qíng)的(de)催化下，“中字头(tóu)”众多个(gè)股亦被(bèi)点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和(hé)基金重仓已(yǐ)经悉数披露(lù)。当行情(qíng)出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更(gèng)为引人关注(zhù)。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国(guó)有上市大行以及招商银行。这一(yī)阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机(jī)构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在(zài)管的(de)4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品还(hái)重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品在(zài)今年(nián)一(yī)季度(dù)也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末(mò)，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)基金(jīn)十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商银(yín)行、招商(shāng)银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商(shāng)行的丘(qiū)栋荣(róng)，一季(jì)度(dù)减持了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度(dù)末(mò)数据显示，苏农银行前十(shí)大流通股动中，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一(yī)季度大(dà)手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基(jī)金公(gōng)司(sī)中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波(bō)银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值(zhí)精(jīng)选A、陈(chén)一峰在管的安(ān)信价值精选以(说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度(dù)末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品重仓了(le)工(gōng)商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度(dù)，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓工商(shāng)银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基金产(chǎn)品。去年(nián)年末，在持(chí)仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为持(chí)仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益(yì)率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)第三、第(dì)八十大重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一季度，工商银行(xíng)股价(jià)累计(jì)涨超9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业(yè)链企业(yè)以及农药(yào)化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以(yǐ)及批发和零(líng)售业，持仓占(zhàn)净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度(dù)增(zēng)持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二(èr)大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成(chéng)立于2022年10月，季末总规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报显示(shì)，该(gāi)产(chǎn)品尚未(wèi)持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第(dì)2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A将自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较(jiào)高、有望穿越周期的公司(sī)这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重点投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行(xíng)、化工、有色、汽车(chē)、电力设(shè)备及新能源(yuán)等(děng)行业的(de)企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公(gōng)司(sī)以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红利优(yōu)选一年均(jūn)重仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持有(yǒu)建设银行、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中(zhōng)，易方达张清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓了(le)邮(yóu)储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一(yī)众重仓该股的(de)基金产(chǎn)品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华(huá)重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)二季度起，中庚基金(jīn)至今已(yǐ)连(lián)续(xù)4个季度减持苏农(nóng)银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季度减持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农银(yín)行的4家(jiā)基金公司中(zhōng)，中庚基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流(liú)通股东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分(fēn)别为苏农银行第三、第七、第十(shí)大流(liú)通股(gǔ)东；持(chí)股保持不(bù)变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置(zhì)，则为苏农银行的第八大说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)价值灵(líng)动(dòng)灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身苏农银行十大流通股东行(xíng)列后(hòu)，便(biàn)不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持(chí)苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季度首度减持苏农银行；同在一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连续减持(chí)苏(sū)宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚基金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度(dù)末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四季(jì)度，该(gāi)基金(jīn)公(gōng)司首度减持(chí)了8520.98万股；今年一季(jì)度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是大手笔减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一季度(dù)末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公(gōng)司第(dì)八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流(liú)通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度(dù)，这(zhè)2只产品(pǐn)已分(fēn)别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波(bō)银行(xíng)也得到了诸多明星基金经理的(de)青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达(dá)基(jī)金(jīn)，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选是重仓招商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银(yín)行(xíng)较多的产品，还包括劳(láo)杰男旗(qí)下汇添富(fù)价值精选A、姜(jiāng)诚旗(qí)下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方达优质企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张(zhāng)清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关(guān)注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报(bào)，银行业(yè)一(yī)季度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点(diǎn)，一(yī)季(jì)度的(de)收入增速(sù)有明(míng)显的修(xiū)复(fù)。

　　经(jīng)过对(duì)比(bǐ)，海通国际认(rèn)为(wèi)城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是农商行，然后(hòu)是大(dà)行(xíng)，最后(hòu)是(shì)股份行。国有(yǒu)大行利润增速大致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别(bié)为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收(shōu)入增(zēng)速(sù)达到(dào)11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加(jiā)力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资(zī)产(chǎn)质量平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农(nóng)行和建行不良率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季度保费(fèi)收入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续(xù)性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会计规则有(yǒu)差别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压(yā)力主(zhǔ)要是由于(yú)1月1号(hào)贷款重定价(jià)导致贷款(kuǎn)利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低(dī)利(lì)率去抢大额(é)对公客(kè)户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息差压(yā)力(lì)最大。三四(sì)月(yuè)份极低利率(lǜ)消失后，该团队(duì)认为息(xī)差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入增(zēng)速韧性(xìng)最强(qiáng)，海通国际建(jiàn)议(yì)关注优质的城(chéng)商行(xíng)，辅以比较优质(zhì)的农商行(xíng)。城商(shāng)行是行(xíng)业里最(zuì)强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表(biǎo)现最(zuì)好。

　　林加力团(tuán)队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的(de)交通银行，其(qí)次是收入增速最(zuì)超(chāo)预期的中国银行(xíng)，再次是结构(gòu)数据(jù)（手续费收(shōu)入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率较高(gāo)的农业银行(xíng)也值得关注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建(jiàn)议(yì)关注一(yī)季(jì)报不错的低(dī)估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如(rú)利润(rùn)和收入(rù)增速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商银(yín)行(xíng)和平安(ān)银行可(kě)以(yǐ)在业绩真空期(qī)进行(xíng)博(bó)弈和交易。

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