今年以来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由于经(jīng)营(yíng)不善或(huò)违规(guī)，已有多家基(jī)金销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司旗下基金(jīn)的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长盛(shèng)基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代(dài)理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截(jié)至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的(de)一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代(dài)销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除(chú)合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也没(méi)有多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本。”据(jù)该负责人透(tòu)露(lù)，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的机构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类(lèi)产品的服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行业所面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互联网流(li突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么ú)量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè突然不理男人了男人会难受吗，突然不理男人了男人会难受吗为什么)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示(shì)。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代(dài)销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊(diào)销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金等(děng)第(dì)三(sān)方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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