金融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估(gū)”的衍生升级版本——“金特估”来(lái)了！

　　午后上证报发布(bù)一则(zé)重磅(bàng)消息，再次点燃了“中(zhōng)特(tè)估(gū)”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易(yì)所主办、工商银行承办(bàn)的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重(zhòng)要内容为“在服务(wù)中国式(shì)现代化中促进(jìn)金融(róng)业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息发(fā)布(bù)后(hòu)，市场纷(fēn)纷认(rèn)为这是“中特估”概念(niàn)的升级版(bǎn)本(běn)，资金疯抢金融股，大金(jīn)融板(bǎn)块开(kāi)启加(jiā)速(sù)键，券商(shāng)、保险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一(yī)度及涨停，收盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林证券、哈投股份(fèn)等(děng)涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿(yì)级(jí)市值的中国人寿(shòu)一度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段(duàn)新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易顶(dǐng)峰已(yǐ)过

　　对(duì)于中(zhōng)特估的后(hòu)续走势，机构(gòu)之(zhī)间的看法并不相同，

　　对此中金策略(lüè)指(zhǐ)出，部分(fēn)高(gāo)分(fēn)红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快(kuài)过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对较(jiào)弱板块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味着整(zhěng)体高分红国企(qǐ)投(tóu)资主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主题的安全边际和(hé)性价(jià)比仍(réng)相(xiāng)对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏(sū)，“中特估(gū)”主题行情(qíng)或仍(réng)具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估值(zhí)和交(jiāo)易拥(yōng)挤(jǐ)度来(lái)看(kàn)，当前“中特估”主题的(de)安全边(biān)际和性(xìng)价(jià)比仍相对较高。

　　但是中信(xìn)证券则看法(fǎ)相对(duì)偏空(kō每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我ng)。中信证券(quàn)研报表示(shì)，AI主题和“中特(tè)估”主(zhǔ)题在4月中旬以来先后步入了热度很(hěn)高、波动很大(dà)但是(shì)区间回报不明显的(de)阶段(duàn)，表现出(chū)典型的板块内部博弈(yì)和(hé)消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金(jīn)新发继续低(dī)迷，4月新发(fā)规(guī)模为232.2亿元，相较于3月(yuè)下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿(yì)元，未见好(hǎo)转(zhuǎn)。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元，是(shì)继(jì)去年10月以来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月截(jié)至(zhì)12日恢复净流(liú)入75.8亿元，但(dàn)较前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大(dà)差距。在缺乏持续增量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫后经(jīng)济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋转(zhuǎn)需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高的经(jīng)济(jì)预期(qī)下修过程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博弈降低(dī)了市(shì)场(chǎng)定价的有(yǒu)效(xiào)性，但也提(tí)高了业绩驱(qū)动策略的潜在回(huí)报，主题交易的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重(zhòng)回低位业绩驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特(tè)估我(wǒ)一(yī)股也不想(xiǎng)要！

　　与卖方研(yán)究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券商中国报道，有基金经理直言，中特(tè)估龙头(tóu)在连续涨停后(hòu)已出(chū)现短期泡沫化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基(jī)金经理表示(shì)许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可以给出(chū)许(xǔ)多个继续买入中(zhōng)特估(gū)的理由，但(dàn)当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交易日内涨幅就(jiù)达(dá)20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我)资金已迫(pò)不(bù)及待(dài)在进行(xíng)抢筹码。从每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我(cóng)股票(piào)市(shì)场交易(yì)的直观(guān)判断，这代表着资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易(yì)拥挤(jǐ)度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发(fā)售

　　不过(guò)在资(zī)金面(miàn)，“中(zhōng)特估(gū)”有好消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央企红(hóng)利ETF发布(bù)公告称，该(gāi)基金累计(jì)有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回报ETF、招商中证国新央企股东(dōng)回报ETF和(hé)汇(huì)添(tiān)富中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首(shǒu)募规模(mó)上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其(qí)中(zhōng)，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资(zī)金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增(zēng)幅更(gèng)是(shì)高达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增长(zhǎng)倍数最高的(de)ETF。

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