为了(le)让自(zì)己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的回报，上市公司董(dǒng)事长雇(gù)人拉抬自(zì)家的(de)股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一则行政处(chù)罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美(měi)星董事长何德(dé)平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还对何德平(píng)信(xìn)息(xī)披露(lù)违(wéi)法违规，给予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来看看(kàn)，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)股票(piào)

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代(dài)表人、实际(jì)控制人何(hé)德平和他的(de)妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时(shí)向时任独墅湖球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么文化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管理(lǐ)中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能(néng)够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金(jīn)后，即开始利(lì)用(yòng)控制的(de)证券账户并联合其他市场资(zī)金在二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合谋(móu)。他经人介(jiè)绍认(rèn)识并(bìng)联合毛(máo)明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维共(gòng)同交易(yì)“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明土联(lián)系，传(chuán)递(dì)、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的(de)信(xìn)息(xī)，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简(jiǎn)称账(zhàng)户组(zǔ)），交(jiāo)易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违法获(huò)利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后(hòu)出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量(liàng)比(bǐ)例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量(liàng)比例超(chāo)20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总(zǒng)股本比(bǐ)例(lì)自2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总(zǒng)股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排名第(dì)一，竞价(jià)买(mǎi)入(rù)成交(jiāo)排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持(chí)股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍(bèi)，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月(yuè)1日至3月(yuè)6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数（不含(hán)对(duì)倒）3,555,817股，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日(rì)至3月22日，以不低于卖(mài)一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对(duì)倒(dào)）为(w球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么èi)2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星(xīng)”。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操(cāo)纵期间(jiān)，涉(shè)案账(zhàng)户组还多次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出(chū)获利的(de)行为。经测算(suàn)，扣除(chú)佣金(jīn)和相关(guān)税费，账(zhàng)户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出(chū)多点(diǎn)申(shēn)诉(sù)意见，请求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在案证(zhèng)据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德平或(huò)黄秀芳(fāng)委(wěi)托(tuō)，联(lián)合他(tā)人操纵(zòng)股(gǔ)价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三(sān)是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李(lǐ)传武等人讨(tǎo)论(lùn)交易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并(bìng)非(fēi)黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李(lǐ)传武就各(gè)自(zì)账户交(jiāo)易(yì)新美(měi)星的(de)盈亏(kuī)分配(pèi)进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不一致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对(duì)毛明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一(yī)致行(xíng)动(dòng)人(rén)中一方(fāng)存在(zài)不当行为，不(bù)应推定或认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分(fēn)账户的(de)控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代理人(rén)的主要陈(chén)述意见(jiàn)不予(yǔ)采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下游衔(xián)接、合作，共同完成(chéng)的操(cāo)纵行为(wèi)。在案证据可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二(èr)级市(shì)场交易影响(xiǎng)新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何(hé)德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上(shàng)述行(xíng)为的(de)实质(zhì)是操纵股价，并(bìng)非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行(xíng)动(dòng)，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会(huì)表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度锁仓(cāng)的作(zuò)用(yòng)，并且(qiě)根据(jù)蒋维笔录，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公(gōng)司(sī)的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才(cái)愿意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础上(shàng)，在认定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条(tiáo)所述的操(cāo)纵证(zhèng)券市场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)

　　被予以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外(wài)，关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法的相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司(sī)80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上市时总股本(běn)的(de)1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续(xù)由(yóu)海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日(rì)开(kāi)始(shǐ)减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违(wéi)法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽广(guǎng)将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指(zhǐ)定账户(hù)的原(yuán)因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投资者决策(cè)产(chǎn)生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到(dào)处(chù)罚。综(zōng)上，请求(qiú)不(bù)予处罚。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，根据黄秀(xiù)芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔(bǐ)录、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账户流(liú)水，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配(pèi)偶关系，代持(chí)资金(jīn)和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认(rèn)定海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关(guān)理由不具有事(shì)实和法律依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，何德平作为上(shàng)市公(gōng)司(sī)实际控(kòng)制人，未如(rú)实(shí)告(gào)知上市公司上述持(chí)股情况，导致新美星(xīng)在相(xiāng)关(guān)公告(gào)中均未(wèi)披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十(shí)三(sān)条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成(chéng)2005年《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么