金(jīn)融界5月15日消(xiāo)息 主题行(xíng)情“中特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发(fā)布一则(zé)重磅消息，再次点燃了“中特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报(bào)表示，由上海证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪市金融业(yè)专(zhuān)题座谈(tán)会”将在本周三召开。此次会(huì)议讨论的重(zhòng)要内容(róng)为(wèi)“在服务中国式现代(dài)化(huà)中促进金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参(cān)会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷(fēn)认(rèn)为这(zhè)是“中(zhōng)特估”概念的(de)升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块开启加速键(jiàn)，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行股等都有(yǒu)出色(sè)表现。

　　券商方面，光大证券触一度(dù)及涨停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值(zhí)的中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国有(yǒu)四(sì)大行(xíng)午(wǔ)后集体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金融(róng)板(bǎn)块的集体(tǐ)发威下，上(shàng)证(zhèng)综(zōng)指午(wǔ)后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌。最终收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交易(yì)顶峰已过

　　对于中特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金(jīn)策略(lüè)指出，部(bù)分(fēn)高分红国(guó)企(q中国的国粹有哪些ǐ)标的近期(qī)显著盘整是对短期(qī)交易扩散(sàn)过快过(guò)多，股息(xī)支付(fù)能力(lì)相(xiāng)对(duì)较弱板块（如部(bù)分金融）做出的正常(cháng)反应，而(ér)并非意味着整(zhěng)体高(gāo)分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券也指(zhǐ)出，当前(qián)“中(zhōng)特估”主题的(de)安全边际和性价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着(zhe)经济的逐步复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边(biān)际和性(xìng)价比仍相对较高(gāo)。

　　但是中(zhōng)信证券则看法(fǎ)相对偏空。中信证券研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题(tí)在4月中旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很高、波动很大但是(shì)区间回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的(de)板块内(nèi)部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来(lái)，公(gōng)募基(jī)金新(xīn)发(fā)继续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发规(guī)模为232.2亿(yì)元，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继(jì)去(qù)年10月(yuè)以来首次(cì)单(dān)月净(jìng)流出，5月(yuè)截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月的平均水平仍有较(jiào)大(dà)差距。在缺乏持续(xù)增量机构资(zī)金的(de)情况(kuàng)下，A股存量(liàng)博(bó)弈(yì)特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报表示(shì)，疫后经(jīng)济全面系(xì)统性恢复是渐进(jìn)和渐次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋转需要时间和耐心(xīn)，主题交易是过高的(de)经济预期下修过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过度博(bó)弈(yì)降低了市场(chǎng)定(dìng)价(jià)的有(yǒu)效性，但也(yě)提(tí)高了(le)业绩驱(qū)动策略(lüè)的潜在回(huí)报，主题交易的顶峰已过，重(zhòng)回(huí)低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我一股也(yě)不(bù)想(xiǎng)要(yào)！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激进。据(jù)券商(shāng)中国(guó)报道，有(yǒu)基(jī)金经理(lǐ)直(zhí)言，中特(tè)估龙头在连续涨(zhǎng)停后已出现短期(qī)泡沫(mò)化，他(tā)一股也(yě)不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经(jīng)理表示许多中特估的龙(lóng)头股在当(dāng)前位置对他而(ér)言没有配置的吸引力，尽管从估中国的国粹有哪些值的角度而言许多(duō)市场参(cān)与者可以给(gěi)出许多(duō)个继(jì)续(xù)买入(rù)中(zhōng)特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在(zài)两三个交易(yì)日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹码。从股票市(shì)场交易(yì)的直观判断，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有好消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅发(fā)售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞(ruì)中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请(qǐng)份额(é)总额超过20亿(yì)份发行上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动比例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开售，每(měi)只产品的(de)首募规模上限均为20亿元人(rén)民(mín)币。

　　事(shì)实上，不(bù)止新(xīn)发基金，今年以来，场(chǎng)内多只“中字(zì)头(tóu)”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿(yì)元。其中，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年(nián)内资金(jīn)净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南(nán)方中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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