投(tóu)资者除了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素(sù)。你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思>

　　近(jìn)期，受益于(yú)人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截至6月1日收(shōu)盘，最新(xīn)股价(jià)达(dá)397.7美(měi)元，市值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局(jú)

　　凭借着(zhe)AI芯(xīn)片(piàn)和(hé)算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价在近期大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公(gōng)司(sī)股价最高达(dá)到419.38美元，公(gōng)司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破万亿(yì)美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改(gǎi)变全(quán)球大型行业，并将为社会(huì)带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了(le)英伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公(gōng)司也加大(dà)了(le)AI方面的投资。

　　国(guó)内(nèi)市(shì)场对于AI行情(qíng)的关注热情也是持(chí)续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随(suí)其后(hòu)的(de)便(biàn)是传媒(méi)、云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人(rén)工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易(yì)软件通(tōng)达信推出了(le)英伟达(dá)概念(niàn)股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方(fāng)面有业务(wù)上的(de)合(hé)作。从(cóng)公募基金(jīn)一季度末的(de)数据来看，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金规模(mó)最(zuì)高的是广发纳(nà)斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季(jì)度(dù)末(mò)规模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家(jiā)全球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动管理(lǐ)型基金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模(mó)最高的是广发全球精选，该只(zhǐ)基(jī)金今年一(yī)季度末规(guī)模为25.6亿(yì)元，英伟达是其第二(èr)大重仓(cāng)股，持有12.6万(wàn)股(gǔ)，持仓市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持有微(wēi)软、AMD、台积(jī)电、特斯(sī)拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投(tóu)研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记(jì)者(zhě)，国(guó)内(nèi)AI投资的热潮与(yǔ)微(wēi)软、英伟达等美股科技股年(nián)初(chū)至今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了投资，先(xiān)是宣布(bù)将ChatGPT整合入(rù)搜索引(yǐn)擎Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数(shù)十(shí)亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大(dà)的一笔(bǐ)投资。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的(de)提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另(lìng)一(yī)大赢家，该公(gōng)司今年一季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯(xīn)片所在数据中心(xīn)业(yè)务的营收创历(lì)史新高(gāo)，远(yuǎn)好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把握投资机(jī)会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机会的投资(zī)者(zhě)而言，英伟达和微软在内的众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发(fā)展(zhǎn)趋势来(lái)看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命最新的突(tū)破(pò)口。能够率先建立(lì)起(qǐ)良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最(zuì)有潜(qián)力的大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这些特质(zhì)，他们的中(zhōng)长期(qī)基本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事(shì)看起来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导(dǎo)体作(zuò)为(wèi)AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到资金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思涨并未得到业(yè)绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一季度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产(chǎn)业(yè)数据(jù)的跟(gēn)踪(zōng)，目前(qián)全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月(yuè)中旬以来半(bàn)导体重回(huí)弱(ruò)势(shì)。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也(yě)很难说行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询(xún)首席分(fēn)析(xī)师秦洪(hóng)告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块回(huí)暖的(de)驱动力(lì)主要来(lái)源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代(dài)表的算(suàn)力芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而从未来的一(yī)段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是强劲(jìn)有力，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政(zhèng)策扶(fú)持(chí)和半(bàn)导体设备业绩高(gāo)增长等利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经验来看，大热必死、均值回归(guī)的规律(lǜ)永不变(biàn)色(sè)，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较大差异(yì)。在操作中，不(bù)宜在股价(jià)高涨、人(rén)气亢奋时买入(rù)，而是需要在相(xiāng)对(duì)低位或调整(zhěng)一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情绪、政策等(děng)因(yīn)素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术(shù)、真正具有核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力的(de)投(tóu)资标的，确(què)保产业景气(qì)能够反映(yìng)在未来的(de)业绩(jì)上，要(yào)避(bì)免没(méi)有业(yè)绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好(hǎo)的投资标的也要以合(hé)适(shì)的(de)价格买入，否则很可能会(huì)赚了景(jǐng)气(qì)亏了钱。最你在教我做事啊是什么意思，你在教我做事啊是什么意思(zuì)后，投(tóu)资者要(yào)做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将资(zī)金全押一个赛道。

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