财联社(shè)4月30日讯(xùn)（编辑 笠晨）碳(tàn)酸(suān)锂迎来一(yī)波久违的反弹，据上(shàng)海(hǎi)钢联发布(bù)数据显示，4月28日(rì)电池级碳(tàn)酸锂涨5000元/吨，均(jūn)价(jià)报18.9万(wàn)元/吨，继上周五开始止跌企稳四个(gè)交易日(rì)后价格连续两日(rì)上(shàng)涨。暖意也提(tí)前传(chuán)导到A股，锂矿股本周三表现(xiàn)强(qiáng)势，融(róng)捷股份一度(dù)涨(zhǎng)停，雅化集团和(hé)永兴材料最高涨超9％、中矿资源(yuán)和盛新锂能一(yī)度涨超(chāo)7％、赣锋锂业和天齐(qí)锂涨(zhǎng)业盘中(zhōng)均涨超(chāo)5％。

　　碳(tàn)酸锂反弹的原因之一(yī)是上海车展有望带动购车需求预(yù)期的提振。乘联会(huì)秘书长(zhǎng)崔(cuī)东树表示，上海车(chē)展将让消费者感(gǎn)受(shòu)到(dào)汽车(chē)消费的(de)火(huǒ)热，提升(shēng)消费信心，也提振士气(qì)。国泰君(jūn)安(ān)表示，此前车企(qǐ)大(dà)幅降价导致(zhì)消费(fèi)者对电动车的观望心态有望逐(zhú)渐改善(shàn)，市场开(kāi)始预(yù)期5月需求(qiú)回暖(nuǎn)。

　　有电(diàn)池企业人士提到，目前磷酸铁(tiě)锂电池的(de)价格已经逐渐稳定，且在(zài)谈价策略(lüè)上以企稳(wěn)为主，不(bù)太可能进行降价(jià)。但(dàn)未来，止跌(diē)信号能(néng)否(fǒu)持续稳定，受多方因素影响。有产(chǎn)业人士分析称(chēng)，乐(lè)观来(lái)看，国内(nèi)动(dòng)力(lì)电池厂商清库存(cún)工作或(huò)到5月完结(jié)，届时电(diàn)池(chí)厂商库存水平(píng)有望逐步恢复(fù)至健康(kāng)水平，并带(dài)动上游(yóu)材料(liào)采购，进(jìn)而(ér)对碳(tàn)酸锂价格起到支(zhī)撑作用。

　　据(jù)鑫椤(luó)资讯近日调查的情况看，一(yī)些电池(chí)龙(lóng)头企业5月份的(de)排产预计将环比增长(zhǎng)20-30％，一些(xiē)中小企业由于前期基数较低，环比(bǐ)增幅更是高达50％以上。其中，亿纬锂能在4月26日的(de)业绩说明会上表示，5月(yuè)份开始会全面恢复(fù)生产，排产相(xiāng)比(bǐ)一季度会有明显的提升。由此(cǐ)可见，碳酸锂市场需求(qiú)回暖已是大(dà)势所(suǒ)趋。

　　另有(yǒu)观点认为，此次(cì)碳酸锂价格属于阶段性反(fǎn)弹还是底部反转，目前仍难以(yǐ)判断(duàn)。“一(yī)方面需要观察下游(yóu)库存状况，另一方面还(hái)需要看终端(duān)需求是否真正回暖(nuǎn)，”华(huá)南一家主(zhǔ)流(liú)锂盐(yán)厂商(shāng)内部(bù)人(rén)士此前对财联(lián)社(shè)记(jì)者表示(shì)。该人士(shì)表示(shì)，电池厂商实际上从去年四(sì)季度开始便启动大规模去库存(cún)举(jǔ)措，这(zhè)一举措在一季(jì)度实际上已(yǐ)经有(yǒu)所(suǒ)反映。

　　不过进(jìn)入(rù)4月中旬(xún)以后，相关电(diàn)池(chí)厂商提到，目前库存已(yǐ)恢(huī)复至健(jiàn)康(kāng)水(shuǐ)平(píng)，此(cǐ)前暂停的产线也已经逐渐复产。特别(bié)是针(zhēn)对(duì)磷酸铁锂电(diàn)池库存，有(yǒu)业内人士直言，相关(guān)库存(cún)基本(běn)出清，后续将根据公司规(guī)划(huà)，逐步(bù)进行补货。作为锂电(diàn)产业的风向标，宁(níng)德时代一季度(dù)报(bào)告显示，其库存金额已从年初的766.7亿(yì)元下降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。从绝对金额来看，宁德时代(dài)的(de)库(kù)存(cún)已经退回(huí)到2022年第一(yī)季(jì)度的(de)水(shuǐ)平。材料价格和库存(cún)水平，两(liǎng)项关键的指标也构(gòu)成锂电(diàn)产业走(zǒu)向(xiàng)的关键，随价格企稳以及库存(cún)水平恢复健康，将带动锂电产业(yè)恢复稳(wěn)定。

　　▌市场激辩未(wèi)来锂盐价格走向 最乐(lè)观者预判涨回25万元/吨 最(zuì)悲(bēi)观者全年看跌至10万以下

　　碳(tàn)酸锂(lǐ)价格(gé)在不到半年时间跌去超过2/3，也引起(qǐ)了(le)市场热议(yì)。就在26日(rì)召开的中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟2023年度大会上(shàng)，中国汽车(chē)工业(yè)协会常务副会(huì)长付(fù)炳锋指出，国内动力(lì)电池行业仍然(rán)存(cún)在(zài)一些(xiē)问(wèn)题，包括电池产业链分(fēn)工，价(jià)值链分配问题。“原材料短期大(dà)幅下降也不是(shì)正常的现象，”他直言(yán)。在他看来，原材料适当(dāng)涨价是(shì)正(zhèng)常现(xiàn)象，行业要以之前大幅涨价为教训(xùn)，保证价值链的合理分配(pèi)，避免大起大落。

　　据(jù)财联社(shè)不完全梳理，这些业(yè)内人士和分析师近(jìn)期对锂盐价格未(wèi)来走势进行预判(pàn)并阐述具体逻辑，汇(huì)总如下：

　　以碳酸锂(lǐ)价(jià)格反弹为信号，一系列的数据验证锂电产业拐点或已(yǐ)经到来。分析(xī)人(rén)士指出，此前锂电产业进入调整阵(zhèn)痛期，主要在于下游车市(shì)短(duǎn)期需求下滑，叠加中游扩产(chǎn)迅速从而在(zài)需(xū)求表现上(shàng)提前(qián)透支碳酸(suān)锂(lǐ)的未来增长空(kōng)间。进而导致，碳酸锂价(jià)格持续下跌，中(zhōng)游电池厂商集体(tǐ)进入清库(kù)存阶段(duàn)。从上游材料价格(gé)变化(huà)来看，近期碳酸锂价(jià)格率先实(shí)现反弹(dàn)。更值得注意的(de)是，在(zài)锂电产业链，包括(kuò)六氟磷酸锂、人造石墨、极片(piàn)粉等系列材(cái)料价格也出现企稳甚至反弹的局(jú)面。

　　作为锂电(diàn)产业(yè)拐点的(de)另一关键指标，中游电池厂商(shāng)的库(kù)存也已经逐步恢复至(zhì)健(jiàn)康水平。据(jù)高工锂(lǐ)电(diàn)了解，目前中游电池厂商库(kù)存水(shuǐ)位(wèi)回退，此前部分电池厂商暂(zàn)停的生产(chǎn)线已(yǐ)经重启(qǐ)生(shēng)产。在采(cǎi)购(gòu)方(fāng)面，电池厂商(shāng)和下(xià)游车企已陆续重启订单，带动产(chǎn)业需求回暖。从终(zhōng)端新能源汽车市场表现上看，年(nián)初(chū)的市场(chǎng)恐(kǒng)慌情绪主要来自车市的需求腰斩。但从整(zhěng)体一季(jì)度新能源汽(qì)车销(xiāo)量数据来看，其月销(xiāo)量逐步攀升并且回暖速(sù)度超(chāo)过往年(nián)。随(suí)着二(èr)三季度(dù)到来，车市逐渐转入销售旺季(jì)，也将进(jìn)一步带动锂(lǐ)电产业(yè)中上游的订单(dān)需求(qiú)。加上5月(yuè)份临近，企业重新开启月度采(cǎi)购(gòu)谈判，行业有望迎来需求订单的集中爆(bào)发。

　　后续碳酸锂价格可能会(huì)有回涨的空间(jiān)，但(dàn)幅(fú)度不可能太大，最多在10％左右。业内人士表示，因(yīn)为经历本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌，电池厂商对(du龙有几个爪 龙有两个根吗ì)于碳酸锂真实(shí)的供给(gěi)情况更加清晰，市场预期回调下，电池厂(chǎng)商(shāng)在价(jià)格谈判上会更加(jiā)谨慎。同(tóng)时电池(chí)厂(chǎng)商一体(tǐ)化(huà)带来的碳酸(suān)锂供应稳定，也(yě)将削(xuē)弱上游锂矿厂商的议价权。电(diàn)池(chí)回收端，邦普、格(gé)林美、天奇股份(fèn)、华友(yǒu)钴(gǔ)业(yè)等企业持续推(tuī)进电池回收布局，来自终端材料(liào)回收的(de)产(chǎn)能也在(zài)稳(wěn)步爬(pá)坡。相关数据显示，2025年国内回收(shōu)的废旧电(diàn)池的(de)总量将达到(dào)137.4GWh。

　　回溯到上游，电池(chí)厂(chǎng)商都(dōu)已完善在锂矿端的(de)布局，包括宁德(dé)时(shí)代(dài)的宜春锂矿项(xiàng)目，亿(yì)纬锂能的盐(yán)湖(hú)提锂项目均进展顺利，将进一(yī)步释(shì)放碳酸锂供(gōng)给(gěi)。经历过复(fù)杂的产(chǎn)业(yè)调整过程之后，整个(gè)锂(lǐ)电产业的运(yùn)作模(mó)式正从“大(dà)开大合”的波浪式(shì)变得更为平(píng)滑。从(cóng)原材(cái)料到(dào)电池，再到(dào)下游车企，产业链(liàn)各个(gè)环(huán)节的(de)价(jià)格以及(jí)供(gōng)需变化也将(jiāng)变得更加(jiā)平衡(héng)且具(jù)有可预测性。

　　然而，亦有空(kōng)方则认为，当(dāng)前上游库存水平依旧处于(yú)高位，虽(suī)然(rán)需求(qiú)端稍(shāo)有好转，但是并不足以带动价格(gé)企稳。

　　▌锂价(jià)超(chāo)预期下跌并不是一(yī)个下游获利(lì)、上游承(chéng)压的简单故事

　　过去一段时间，碳(tàn)酸锂和电(diàn)池(chí)材料的(de)价格下跌过快，但这(zhè)并(bìng)不为业内(nèi)人士所(suǒ)乐(lè)见。碳酸锂从2022年11月60万元(yuán)/吨跌至当前20万元不到，价格跌去近7成，最直接(jiē)受到冲击的(de)当属(shǔ)锂矿企业。根(gēn)据藏格矿业一季(jì)度数据(jù)，碳酸锂销量为534吨，相比(bǐ)于(yú)2022年四季度销(xiāo)量2006吨，销量环比下滑73.4％；产(chǎn)量也从(cóng)2022年第(dì)四季龙有几个爪 龙有两个根吗度的2461吨(dūn)，削减(jiǎn)至今年一季度的1783吨，环比下(xià)降27.5％。由(yóu)于市场行情策动，上游锂矿(kuàng)企(qǐ)业不断压低碳酸锂(lǐ)出货价(jià)格(gé)，部分(fēn)锂矿企(qǐ)业已经(jīng)出现主动减产的(de)情(qíng)况。

　　江(jiāng)特电机4月24日公告，一季度营业收入7亿元，同(tóng)比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比(bǐ)下降92.39％，2023年Q1净利润环比(bǐ)下(xià)降(jiàng)86％，第二日股价(jià)跌停。

　　直(zhí)接生(shēng)产、售(shòu)卖碳酸锂的锂盐企业则命运(yùn)分化，大(dà)公司(sī)如天齐(qí)锂(lǐ)业(yè)和赣锋锂业(yè)有机会在价格下降周期(qī)中获得更多市场份额，行(xíng)业将变得(dé)更集中。这(zhè)是2016年到2018年上一轮(lún)锂价下(xià)降中发生过的事(shì)。而同环节的大量中小企业(yè)，尤其是最近两年追高入局的新公司，则面临停产乃至破(pò)产(chǎn)。

　　乘着锂价的东风(fēng)，赣锋锂业在去(qù)年轻松(sōng)赚出了0.66个宁(níng)德时代、1.23个(gè)比亚迪。业(yè)内(nèi)人士(shì)表示，这一轮价格下降长(zhǎng)期利好中国最大的两个锂盐供应商天(tiān)齐锂业和赣锋(fēng)锂业。它(tā)们去年的净利润都(dōu)超(chāo)过200亿元，比中国最大的新能(néng)源车企比亚(yà)迪还多，其中天齐锂业净(jìng)利润增(zēng)长超过(guò)10倍。足(zú)够厚(hòu)的血(xuè)，使(shǐ)他们更能(néng)承受价格下跌(diē)和可能的未来亏损(sǔn)。这两(liǎng)家(jiā)公司也有行(xíng)业里最(zuì)优的成本。赣锋锂业(yè)、天(tiān)齐(qí)锂(lǐ)业等公(gōng)司入股的(de)海外锂(lǐ)矿资(zī)源开(kāi)采成(chéng)本普遍(biàn)在3万-5万元/吨(dūn)，几乎是全(quán)球最低水(shuǐ)平。

　　但(dàn)这并不意味(wèi)着，这两家公司能以低(dī)于5万元/吨的价格采购碳酸锂，因为在(zài)锂矿国际交易中，即使拥有海外矿产的(de)分(fēn)销权或开(kāi)采权，交易价格也需要通过长协确定，按(àn)市价定(dìng)期调整。但(dàn)能(néng)获得(dé)上游更低成本的资(zī)源，让这(zhè)两家大企业更(gèng)能容忍低价，并(bìng)能(néng)在上游因(yīn)降价减(jiǎn)产时保持产能供应。

　　锂价超预(yù)期下跌(diē)牵动着万亿新(xīn)能(néng)源车市场。不(bù)过锂价下降带(dài)来的连锁反应，并不是一(yī)个下游(yóu)获利，上游承压的简单故(gù)事。作为(wèi)碳酸(suān)锂的(de)下游，宁(níng)德时代理论上会受益，但锂价的超(chāo)预期(qī)下跌，使宁德(dé)时(shí)代今(jīn)年2月提出的(de) “锂(lǐ)矿返利” 计(jì)划(huà)沦为(wèi)鸡肋(lē)，它本想用(yòng)20万元/吨(dūn)的碳酸锂价格绑定(dìng)一些车(chē)企的(de)三年长单。另一层影响是，宁德时代(dài)今(jīn)年5月计划投产的(de)宜春锂矿很有可能一开(kāi)采就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 龙有几个爪 龙有两个根吗