在“扶优限劣”的基本方针下，私募基金行(xíng)业监管趋(qū)严，近日又有(yǒu)私募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协会网站披露的一则公告显示，雪杉基(jī)金存在(zài)违(wéi)反专业化运营原则等四(sì)项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基金合规(guī)风控(kòng)负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项违(wéi)规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证(zhèng)券投资基金业协(xié)会网站(zhàn)披露了(le)一则(zé)纪律处(chù)分事(shì)先告知(zhī)书(shū)送(sòn九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示g)达公告。经查，深圳(zhèn)雪杉基金管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时任高级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟(nǐ)对其作出(chū)纪律处分(fēn)。

　　公告(gào)显示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项(xiàng)违规行为(w九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示èi)：

　　一是违反专(zhuān)业化运(yùn)营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达成(chéng)《业务(wù)合作协议(yì)》，由债券发行人关(guān)联方出(chū)资认购(gòu)上海阿杏产(chǎn)品份额，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)通(tōng)过(guò)深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募证(zhèng)券投资基金”最终投向指定债(zhài)券(quàn)产品。其二(èr)，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业(yè)发(fā)展集团有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)”，并(bìng)由该(gāi)产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不(bù)符(fú)合私募(mù)基金管理人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露关联交易。2018年(nián)2月至2019年(nián)8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐(tóng)7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪杉常(cháng)升2号”分别投向上海映(yìng)雪投资管理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗(míng)1号基(jī)金”投向上海映雪(xuě)在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执行(xíng)事务合伙人、实际控(kòng)制人，上(shàng)述交易构(gòu)成关联交(jiāo)易，但深圳(zhèn)雪杉未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投资者适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投资者(zhě)王(wáng)某的基金合同于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署(shǔ)。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市(shì)场拓(tuò)展、投资运营(yíng)、财务等岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉合(hé)规风控负责人(rén)，应当(dāng)对(duì)发生在各自任(rèn)职期(qī)间公司的违规行为承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开(kāi)谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基(jī)金产品备案六个月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意(yì)的是，这已经不是雪(xuě)杉基金(jīn)首次(cì)遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局(jú)曾对(duì)雪杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查(chá)，雪杉基金在从事私募(mù)基金业务活动(dòng)中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义(yì)务(wù)、未采(cǎi)取问卷调查(chá)等(děng)方(fāng)式对个别投资者的风(fēng)险识别能力和风险承担能力进行(xíng)评(píng)估、未(wèi)按照(zhào)合同约(yuē)定如(rú)实向投资(zī)者披露可能(néng)影响投资者(zhě)合法权益(yì)的(de)重大(dà)信(xìn)息(xī)等情(qíng)形。依(yī)据《私募管理(lǐ)办法》第三(sān)十三条规定，决定对其采取出具警(jǐng)示函的(de)行政监(jiān)管措施(shī)。

　　百(bǎi)亿私募映雪投(tóu)资居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册(cè)资本为3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募证券(quàn)投资基金管理人，全职(zhí)员工(gōng)人数(shù)14人，管理规模(mó)区间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年2月份，雪杉基金(jīn)曾进行高管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法人(rén)、总经理(lǐ)为汲培欣，合规风控负责(zé)人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股(gǔ)占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉(shān)基金还有一家(jiā)关联公司为深圳市塔(tǎ)门投(tóu)资(zī)管理有限公司，雪杉(shān)基金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还(hái)在(zài)香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平(píng)台的跨境协同效应，为投资人寻(xún)找海外长期稳(wěn)定资产(chǎn)的投资和并购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉的(de)投资策略(lüè)是通过(guò)追踪资产价格指数、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以分(fēn)析并提取(qǔ)经济周期(qī)中的趋势性行(xíng)业和(hé)事件以最大(dà)化投资(zī)上行收(shōu)益，同(tóng)时(shí)引入非公(gōng)开市场投资(zī)中的个体(tǐ)性(xìng)估(gū)值和(hé)内在(zài)价(jià)值(zhí)分析(xī)体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁定(dìng)投资的下行风险。但在2020年(nián)10月，雪杉基金官网的新闻(wén)动态(tài)便停止更新。

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