为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得(dé)好的(de)回报，上市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉(lā)抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露了(le)一则行政处(chù)罚决(jué)定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何(hé)德(dé)平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，控制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势(shì)、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价(jià)，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没(méi)合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还对何德(dé)平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法违规，给(gěi)予(yǔ)警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟(jìng)是怎(zěn)么回事(shì)。

　　翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音e="image1">

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根(gēn)据证监(jiān)会行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披露的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际控制人何(hé)德(dé)平和(hé)他(tā)的妻子黄秀(xiù)芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分(fēn)来自他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得泽广投资(zī)管理中心（普(pǔ)通(tōng)合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他们(men)提供(gōng)资金的目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便(biàn)何德(dé)平所(suǒ)持“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁后(hòu)能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保(bǎo)证金后(hòu)，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券(quàn)账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级(jí)市场买(mǎi)入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀(xiù)芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了两个(gè)帮手共同合(hé)谋。他(tā)经人介绍(shào)认(rèn)识并联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美星(xīng)”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券账户(hù)、资金开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情(qíng)况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易“新美星(xīng)”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），是怎么拉(lā)高(gāo)“新美星”股价，然后(hòu)出(chū)货(huò)，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的比(bǐ)例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账(zhàng)户组持续大量(liàng)买入“新美(měi)星”，当日申买(mǎi)排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为(wèi)期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股量显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个(gè)百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应(yīng)成(chéng)交股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期(qī)市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在此期(qī)间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合(hé)他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等(děng)同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系(xì)，而(ér)非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名册(cè)；四是蒋维没有与毛(máo)明土、李传武(wǔ)就各自(zì)账户交易新美星的盈(yíng)亏(kuī)分配进行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿(cháng)还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控制(zhì)。

　　第(dì)五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何(hé)德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且(qiě)何德平与黄(huáng)秀(xiù)芳系独立法(fǎ)律(lǜ)主(zhǔ)体，即便夫妻或(huò)一致行动(dòng)人(rén)中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)，及(jí)他们的代(dài)理人(rén)也就是否合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意(yì)见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主体参与(yǔ)、多个环节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的(de)上下(xià)游衔接(jiē)、合作(zuò)，共(gòng)同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托(tuō)其通过二级市场交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参(cān)与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非(fēi)合法理财(cái)。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影(yǐng)响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合(hé)影响股价的行动，属(shǔ)于共(gòng)同操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋(jiǎng)维控制(zhì)的(de)账户(hù)交易“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市(shì)公(gōng)司(sī)的合作，知道蒋维已经有(yǒu)一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和李传武(wǔ)的(de)违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此基(jī)础上(shàng)，在认定(dìng)及处(chù)罚时将合谋各方(fāng)视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项规(guī)定，构成2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第二(èr)百零三条(tiáo)所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为，对(duì)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛(máo)明土、李传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何德平信(xìn)息披(pī)露违法的相关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市前(qián)，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫(fū)妇持有(yǒu)公(gōng)司(sī)80万股股份(fèn)，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股票继(jì)续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息(xī)披露违法，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持(chí)，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽(zé)广将(jiāng)减持所得汇入黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户(hù)的原(yuán)因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅(jǐn)为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投(tóu)资者决(jué)策产生重大影响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代(dài)持成(chéng)立，何(hé)德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到(dào)处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易(yì)流水、资(zī)金流水及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代持资(zī)金和减持所得系家(jiā)庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新(xīn)美(měi)星股票。当事(shì)人(rén)所提(tí)相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上(shàng)市(shì)公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在(zài)相(xiāng)关公(gōng)告中均未(wèi)披露(lù)相(xiāng)关(guān)情况，导致(zhì)新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十三(sān)条(tiáo)规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九(jiǔ)十三条(tiáo)第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违(wéi)法行为(wèi)，对(duì)何德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

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