民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也(yě)包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去(qù)两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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