券商研报近期指出，AI利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗领(lǐng)域(yù)对算力的(de)需求不断提(tí)高，推动了(le)以Chiplet为代表的先进封装技(jì)术的快速发展，提升高性能导(dǎo)热材(cái)料需(xū)求来满足散热需求；下游终(zhōng)端应用(yòng)领(lǐng)域的发展(zhǎn)也带动了导热材料的需求增(zēng)加。

　　导热材料分类繁(fán)多(duō)，不同(tóng)的导热材料有不同的特点和应(yīng)用(yòng)场(chǎng)景(jǐng)。目前广(guǎng)泛应用的(de)导热材料有(yǒu)合成石(shí)墨材料(liào)、均热板（VC）、导(dǎo)热填隙材(cái)料、导热凝(níng)胶、导热硅脂、相变(biàn)材料等。其中(zhōng)合成石(shí)墨类(lèi)主要是用于(y利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗ú)均(jūn)热；导(dǎo)热(rè)填隙(xì)材料、导热(rè)凝胶、导(dǎo)热硅脂和相变材料主要用(yòng)作(zuò)提升导(dǎo)热能力；VC可以同(tóng)时起到均热和导(dǎo)热作用(yòng)。

　　中信(xìn)证券王喆等人在(zài)4月26日发布(bù)的研报中表示(shì)，算力需求(qiú)提升，导热材料需求有(yǒu)望放量。最先进的(de)NLP模型中参数的数量呈指数(shù)级增长，AI大模型的持续(xù)推(tuī)出带(dài)动(dòng)算力(lì)需求放量。面对(duì)算(suàn)力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之路。Chiplet技术是提升芯片集(jí)成度的全新方法，尽可能多在物理距离短的范围(wéi)内堆叠(dié)大(dà)量芯片，以使(shǐ)得芯(xīn)片间(jiān)的(de)信息(xī)传(chuán)输速度(dù)足够快。随着更(gèng)多(duō)芯片的堆叠，不断(duàn)提(tí)高封装密度已经(jīng)成(chéng)为一种趋(qū)势(shì)。同时，芯(xīn)片和封(fēng)装模组的(de)热(rè)通量也(yě)不断(duàn)増(zēng)大，显著提高导热材(cái)料(liào)需求。

　　数据中心(xīn)的算力(lì)需求(qiú)与日俱增，导热(rè)材(cái)料需求会提(tí)升(shēng)。根据中国信通院发(fā)布(bù)的《中国数(shù)据中心能(néng)耗现状白皮书》，2021年，散(sàn)热的能耗占数据中心总能耗的43%，提高散热能(néng)力最(zuì)为紧迫(pò)。随着AI带动数据(jù)中心(xīn)产业进一(yī)步发(fā)展，数据中心(xīn)单机柜功率(lǜ)将越来越大，叠加数据中心机架数的增多，驱动导热材料(liào)需求有望快速(sù)增长。

　　分析师(shī)表示，5G通信基站相(xiāng)比于4G基站(zhàn)功耗更大，对于热(rè)管理的要求更高(gāo)。未来5G全(quán)球建设(shè)会为(wèi)导热材(cái)料(liào)带来新增量(liàng)。此外，消费电子在实现智能化的同时逐步向(xiàng)轻薄化、高性能和多功能方向发展。另外，新能源(yuán)车产销量不(bù)断提(tí)升(shēng)，带动导热材料需求(qiú)。

　　东方证券表示，随着(zhe)5G商用化基(jī)本普及，导热(rè)材(cái)料使用领域更加多元，在新能(néng)源汽(qì)车、动(dòng)力电池、数据中心等领域运(yùn)用比例逐步增加，2019-2022年(nián)，5G商用化带(dài)动我国导热材(cái)料市(shì)场规模年均复(fù)合增长高达28%，并有望于(yú)24年达到186亿元(yuán)。此外，胶(jiāo)粘剂、电磁屏(píng)蔽材(cái)料(liào)、OCA光(guāng)学胶等(děng)各类功(gōng)能(néng)材料市场规(guī)模均在(zài)下游(yóu)强劲(jìn)需求下(xià)呈(chéng)稳步上升(shēng)之势。

　　导热(rè)材(cái)料产业链主要分为原材料、电(diàn)磁屏蔽材料(liào)、导热器件、下游终端用户四个领域。具体(tǐ)来看，上游所涉及的原(yuán)材料(liào)主要集中在高(gāo)分子树(shù)脂、硅(guī)胶(jiāo)块、金属材料及布料等。下游方面，导热材(cái)料(liào)通常(cháng)需要与(yǔ)一些器件结合，二次开发形(xíng)成导热器件并最终应用(yòng)于消费电池(chí)、通信(xìn)基站、动力电池(chí)等领域。分析人士指出，由于导(dǎo)热材料在终(zhōng)端的中(zhōng)的成本占(zhàn)比并不高(gāo)，但(dàn)其扮演的角色非常重要，因而供应(yīng)商业绩稳定性好(hǎo)、获利能(néng)力稳定。

　　细分来(lái)看，在(zài)石墨领域有布局的上市公司(sī)为中石科技、苏州天脉；TIM厂商(shāng)有苏州天(tiān)脉、德邦(bāng)科技、飞荣(róng)达(dá)。电磁屏蔽(bì)材料有布局的(de)上市公司为长盈精(jīng)密、飞荣(róng)达、中石科技；导(dǎo)热器件(jiàn)有布局的(de)上市公司为领益智造(zào)、飞荣(róng)达。

　　在导(dǎo)热材料领(lǐng)域(yù)有新(xīn)增项目的(de)上市公司为德(dé)邦科(kē)技、天赐材(cái)料、回天新材、联(lián)瑞新材、中石科技、碳元科技(jì)。

　　王喆表示(shì)，AI算力赋能叠加下(xià)游终端应用升(shēng)级，预计2030年全球导热材料市场空间将(jiāng)达到 361亿元, 建议关注两条投资主线：1）先进散热材料主(zhǔ)赛道领域(yù)，建议关注具有(yǒu)技术(shù)和(hé)先发优势的公司(sī)德(dé)邦(bāng)科(kē)技(jì)、中石科技、苏州天脉、富烯科技等。2）目(mù)前散热材料核心材仍然大量(liàng)依靠进口，建议关(guān)注突破核心技术(shù)，实现本土替代(dài)的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意的(de)是，业(yè)内人(rén)士表示，我国外(wài)导热材(cái)料发展较(jiào)晚(wǎn)，石墨膜和(hé)TIM材料(liào)的核心原(yuán)材料我国技(jì)术欠缺(quē)，核心(xīn)原(yuán)材料绝大部分(fēn)得依靠进口(kǒu)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗