就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时(shí)的(de)持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股(gǔ)。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上(shàng)下下，让英(yī三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式ng)伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了(le)三波下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球第9家市值超1万亿美元(yuán)的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔(tī)除(chú)出投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加(jiā)了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计三维向量叉乘公式矩阵，三维向量叉乘公式行列式，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测(cè)是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项投资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么都得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏(piān)低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟达给(gěi)出买入评(píng)级，比去(qù)年10月给(gěi)予这一(yī)评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英伟(wěi)达(dá)给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是(shì)因为先前估测的(de)获利预期太低。目前投(tóu)资人仍(réng)存(cún)在不同(tóng)的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年(nián)以来(lái)华尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银(yín)行策略(lüè)分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议(yì)投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的(de)加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡(pào)沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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