民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，马云移民到哪国籍意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部(b马云移民到哪国籍ight: 24px;'>马云移民到哪国籍ù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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