民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下(xià)降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。<蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗/strong>

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》