5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据(jù)美国(guó)证(zhèng)券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管理超千亿元人(rén)民币的(de)对(duì)冲基金机构，亦是内(nèi)地(dì)少有的进行(xíng)大手笔持有美(měi)股的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了(le)市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林(lín)资产持仓曝光

　　报(bào)告期内，景林资产(chǎn)整体持仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的16.29亿美元(yuán)规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年(nián)一(yī)季度末(mò)，景林资产(chǎn)在美(měi)股市场持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的在总市(shì)值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景(jǐng)林资产一(yī)季度前(qián)五大(dà)卖出标的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝壳(ké)、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别(bié)为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上(shàng)季度(dù)对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度则增持(chí)233.75万股，一(yī)次(cì)比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多去(qù)年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在(zài)今年2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在(zài)此前“越跌(diē)越买”的策(cè)略奏(zòu)效后(hòu)，或许(xǔ)在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今(jīn)年以来英伟(wěi)达(dá)累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林资产(chǎn)在美股的操作中，最为亮(liàng)眼(yǎn)的当(dāng)属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一(yī)季度末，景林资产持(chí)有新东方430万股(gǔ)，环比去(qù)年(nián)底加仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期(qī)末持股市(shì)值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股(gǔ)股价均处(chù)于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产(chǎn)认(rèn)为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层(céng)的用户对(duì)“教育”的需(xū)求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力(lì)挖(wā)掘、提升(shēng)综合能力等。双减政(zhèng)策推行之后(hòu)，目前行业政(zhèng)策环境趋于稳定，但过(guò)程(chéng)中很(hěn)多公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭(píng)借多(duō)年(nián)积(jī)累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护(hù)城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实(shí)，原有的(de)留学等业务恢复增长，同(tóng)时素质(zhì)教育、直播电(diàn)商业务等新业务成(chéng)为新的(de)增长驱动力。且公司的利润和现金流稳中转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当时的(de)估(gū)值下(xià)有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个(gè)季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得(dé)一提(tí)的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产(chǎn)存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会(huì)公开资料(liào)显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资(zī)产(chǎn)持(chí)有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年(nián)底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去年底(dǐ)增(zēng)持幅度达(dá)112％。

　　900g是几斤 900g是多少毫升trong>3900g是几斤 900g是多少毫升>

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市(shì)场投机(jī)之(zhī)风

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒、游戏板块成为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支线也由(yóu)暗转明，晋升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长，本周中特估(gū)仅热(rè)闹了(le)一(yī)两天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大(dà)幅杀跌(diē)，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息罗列，不(bù)构成(chéng)任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周(zhōu)遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市场成交量(liàng)尚(shàng)且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日(rì)和5月12日成交(jiāo)额(é)连续两日萎(wēi)缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市(shì)场观点认(rèn)为(wèi)，主要原因(yīn)是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌(diē)落，而今年(nián)4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷(dài)回落的主要原因(yīn)。而(ér)企业中长期贷款继(jì)续保持同比多增(zēng)，4月同比多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑(huá)带(dài)动社融(róng)增速(sù)回落(luò)，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月(yuè)相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名(míng)光大证券的点评称(chēng)，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因为今年(nián)国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额(é)度控制很严(yán)。4月前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来(lái)冲。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快要接近零利率了(le)，信(xìn)贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是(shì)4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之下，市(shì)场要(yào)想(xiǎng)好起来，必然(rán)要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金(jīn)博弈的(de)背景不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边(biān)，在未有增(zēng)量资金进场的(de)情(qíng)况之下，再想继续向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但斌(bīn)更(gèng)是(shì)罕(hǎn)见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理的难处(chù)，在业绩(jì)和(hé)投资信仰之间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着(zhe)红(hóng)红(hóng)火火，但很多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金(jīn)经理(lǐ)更(gèng)是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工(gōng)智能，游(yóu)资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不符合他们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场(chǎng)根本就是绕着公募持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 900g是几斤 900g是多少毫升