金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香港与内地利越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》率互换市场互联互(hù)通合作。北向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地(dì)利(lì)率互换市场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行间(jiān)市(shì)场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公司（以下简称上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公(gōng)司）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家(jiā)和地(dì)区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银(yín)行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利(lì)，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便于“北向互(hù)换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换(huàn)通报价商(shāng)）需(xū)与(yǔ)外汇交易(yì)中(zhōng)心签署(shǔ)报(bào)价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的(de)境外电子交易平(píng)台越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对(duì)手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境(jìng)内外投资者(zhě)提(tí)供(gōng)清算、结算服(fú)务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公(gōng)司针对双方(fāng)清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过人(rén)民币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证监会(huì)和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原则和具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联(lián)络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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