民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西>

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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