AI板块成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人(rén)全(quán)市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不仅不(bù)少上市公司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也(yě)有(yǒu)基(jī)金公司尝试以AI试水(shuǐ)投资(zī)者关系管理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此(cǐ)次(cì)公(gōng)募基金2023年一(yī)季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价值派，众多基金经理均谈(tán)及(jí)对(duì)AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠覆性(xìng)影响(xiǎng)，并看好其中长期(qī)投(tóu)资价值，但是对于短(duǎn)期人(rén)工智(zhì)能极致行情(qíng)演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留(liú)了一份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分季报用(yòng)取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年一季(jì)报，引人关(guān)注的(de)是，季(jì)报中部(bù)分内容使用了AI撰写。

　　菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗"#_x0000_t75">

　　季报(bào)中明确(què)写道，这段AI生成的(de)内容(róng)阐述了人工智能对各(gè)个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境保护(hù)和可持续发展，以及(jí)新能源(yuán)开(kāi)发和利用等领域。文中(zhōng)表示，人(rén)工(gōng)智能领域的快(kuài)速发(fā)展为全球(qiú)带(dài)来无(wú)数机遇(yù)和挑战，将极大地影响我们(men)的生活方式(shì)和社会发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发展，需要建(jiàn)立(lì)完善(shàn)的(de)法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准则，以保(bǎo)护个人隐(yǐn)私、确(què)保数据(jù)安(ān)全并防止滥用。在应对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应抓住人工智能带来(lái)的机(jī)遇，共同推(tuī)动这一(yī)领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经(jīng)理(lǐ)王贵(guì)重在季报中也明确表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看好人(rén)工智能对各(gè)个行业(yè)的改变。他还(hái)专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是(shì)受益于人工智(zhì)能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。数字化的(de)核心(xīn)逻辑(jí)是提(tí)高(gāo)效率，而高质量(liàng)发(fā)展的核心在于效率的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行业的观点时(shí)，他针对半(bàn)导(dǎo)体、数字化、互(hù)联网平(píng)台等提出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表示其本质(zhì)是利用技术(shù)的手段，提升组织信(xìn)息计算、存储(chǔ)、传播(bō)的(de)效率，这是一个(gè)长期向上(shàng)的类(lèi)消费行业，在美(měi)国是一个和互联网行(xíng)业一样大规模的产(chǎn)业。在中国，依然处于产业的早期，但(dàn)是我们可(kě)以看到疫情背景(jǐng)下(xià)，大家越(yuè)来越意识到数字化的(de)重(zhòng)要性。而此轮(lún)数字化将会(huì)和(hé)人工智能深度融合，也(yě)会给中(zhōng)国(guó)公(gōng)司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的(de)估值都到了历史最(zuì)低(dī)的水平(píng)。

　　此(cǐ)次是基金经(jīng)理首次利(lì)用(yòng)人工智(zhì)能完成(chéng)季报(bào)，也显示出人工智(zhì)能确实开(kāi)始(shǐ)方(fāng)方面面开始(shǐ)影(yǐng)响我(wǒ)们的生活、工作等，是一个历史性(xìng)大浪(làng)潮(cháo)。此(cǐ)前，也有基金公(gōng)司(sī)积极(jí)拥(yōng)抱(bào)AI，如(rú)鹏华基(jī)金投资者教(jiào)育基地宣布(bù)成为百度文(wén)心一言首批(pī)生(shēng)态合作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地也将通过百度(dù)智(zhì)能云接入文(wén)心一言能(néng)力，致(zhì)力于创(chuàng)新(xīn)投资者关系管(guǎn)理新模式，提升(shēng)客(kè)户投资体验感。

　　价(jià)值派、成(chéng)长派

　　都积极布局(jú)AI领域

　　随(suí)着(zhe)人(rén)工(gōng)智能成(chéng)为一季度市场热点，不(bù)少基金(jīn)经理(lǐ)选择了(le)积极参(cān)与布局(jú)，其中，除了科(kē)技成长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐(lè)一(yī)季(jì)报可以看出，该基(jī)金(jīn)一季度(dù)进行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计(jì)算机和传媒互联网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除了(le)海(hǎi)康威视、金山办公，其余(yú)神州泰岳、吉比特等8只个股均(jūn)为(wèi)一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前(qián)十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基金经理王贵重表(biǎo)示，产业方(fāng)向上(shàng)，坚定(dìng)看(kàn)好人工智(zhì)能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦(jiāo)的三(sān)大需求就(jiù)是能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出看好的(de)5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新(xīn)能源、互联网平(píng)台、创新(xīn)药(yào)。我们认为，各个细分行业的菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗(de)beta收敛之后，竞(jìng)争(zhēng)力会重新成为(wèi)最(zuì)重要(yào)的增(zēng)长要素。另外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的(de)看好港(gǎng)股(gǔ)的机会，特别是(shì)软件和互(hù)联网领域的机(jī)会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除(chú)了王贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基(jī)金科技成长团队中，有不少(shǎo)基金经理(lǐ)明确看(kàn)好(hǎo)人工(gōng)智能带来的(de)投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强基金经(jīng)理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当(dāng)时基本处于(yú)估值(zhí)、机构持仓的历(lì)史底部的位置(zhì)。他认为，行(xíng)业(yè)在信(xìn)创、数(shù)字化、智能(néng)化等长期(qī)需求刺激下(xià)将迎来3年以上的景气周期(qī)，也是为数不(bù)多处(chù)于(yú)成长前期、对标国际也(yě)还(hái)有(yǒu)巨大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科(kē)技(jì)创新周期(qī)的序(xù)幕(mù)，带来(lái)以十年为维度的产业(yè)变革机会，同(tóng)时配合2023年(nián)一季度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计(jì)算机为代表的科(kē)技板块(kuài)内会持(chí)续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉(jiā)实(shí)新能(néng)源新(xīn)材料基金(jīn)经(jīng)理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成未来社会(huì)的(de)基石。在当下，随(suí)着(zhe)经济的企(qǐ)稳和新(xīn)人工智能浪潮(cháo)的进入，未来新(xīn)的产业机会将进入(rù)新(xīn)一轮的爆发(fā)期。

　　谢治宇也是积(jī)极的(de)一派。他在(zài)一(yī)季报中表示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能(néng)、中字头(tóu)的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季(jì)度，他所管理(lǐ)的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局。海康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份新(xīn)入兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名单(dān)，立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超(chāo)媒、普洛药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合宜的(de)重仓股(gǔ)上，也体现了对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链的挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶晨股份进入(rù)十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　兴全(quán)合(hé)润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活在一(yī)季度也进行了调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持(chí)地(dì)产、军(jūn)工比例，目(mù)前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为(wèi)前三(sān)大(dà)持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票(piào)进入前(qián)十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇口(kǒu)、保利(lì)发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于(yú)调仓TMT行业的原因(yīn)，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对未来2年(nián)数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与经济发(fā)展模式转变，数据成为新的(de)生(shēng)产要素，高(gāo)质量发(fā)展的(de)核心在(zài)于全要素生产率(lǜ)的提升，充分(fēn)利用好云(yún)计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等底层(céng)技术，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业(yè)逻辑，通过信息技术全方位赋能传统(tǒng)行业，从生产和服务(wù)端(duān)全(quán)面提升效率。

　　“数(shù)字经济涵盖(gài)底(dǐ)层(céng)的通信网络、算(suàn)力、算法，以及多样化的行业应用等，这是一个系统性工程，产业空(kōng)间(jiān)较大、持(chí)续(xù)时间(jiān)较(jiào)长(zhǎng)，是未来(lái)具有成(chéng)长性的行业(yè)之(zhī)一。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权益投资部总经理陶(táo)灿管理的基金(jīn)也重点布局了TMT或人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关板块。比(bǐ)如，建信智能生(shēng)活在一季度继续(xù)调整(zhěng)了行业配置，降(jiàng)低了制造业(yè)、大金(jīn)融(róng)地产行业(yè)的配(pèi)置，增加了消(xiāo)费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创(chuàng)新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始(shǐ)显现(xiàn)

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)基(jī)金(jīn)经理秦毅(yì)虽然在一季报(bào)中(zhōng)表达了对人(rén)工智能的重视，但一季(jì)度并未加入对于AI领域的(de)布局阵营(yíng)。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出(chū)了轰(hōng)轰烈烈的行(xíng)情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表的(de)人工(gōng)智能(néng)成为了主(zhǔ)线。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着(zhe)大模型路线(xiàn)的(de)成(chéng)功，这一成(chéng)功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更(gèng)具(jù)现实意义，因(yīn)为本次的人工智能(néng)的应用领(lǐng)域(yù)得到了极大(dà)的拓展，模型(xíng)具备了强大的通用性。这(zhè)属于科技史上(shàng)的一次重大创新，未来(lái)多个(gè)行业将极大受益(yì)于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应(yīng)该更加(jiā)重视这一领域(yù)的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资(zī)理念的丘栋荣在一季报中也提到了对(duì)AI的看好(hǎo)，但他的基金持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板块(kuài)的(de)布局。他表示，除复(fù)合国家安全(quán)自主可控和产业趋势外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的(de)大模型技术，有望开启新一轮的(de)科技(jì)创(chuàng)新(xīn)周期，深(shēn)入和(hé)广泛(fàn)应(yīng)用，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生(shēng)更大、更持久的(de)需求拉动(dòng)，因此，计(jì)算机、电子(zi)等偏成长行业的部(bù)分成长股是未来关注(zhù)的方向之一(yī)。

　　中庚价值领航一季度(dù)前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞丰表示(shì)，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点(diǎn)资产(chǎn)时(shí)抛(pāo)弃了(le)新能源板块的(de)非理性行为(wèi)，就(jiù)如同去年三季度半导体及医药板块的抛售(shòu)，反而(ér)造就(jiù)了难得的机会。“我们(men)这时反而应该加大对能源板块机(jī)会的(de)挖掘。”

　　嘉实(shí)优(yōu)势成长基金经理孟夏(xià)虽(suī)然(rán)也(yě)认为，AI是(shì)不亚于互联网级别的技(jì)术要素革命，或许(xǔ)我们已经站在(zài)新一轮(lún)科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成(chéng)长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非常庆幸有生之年(nián)能看到AGI通用(yòng)人(rén)工智能的(de)雏(chú)形。但她同时表示，也会努力在(zài)火热的(de)行情(qíng)面(miàn)前(qián)保留一份清醒，大胆(dǎn)假设、小心(xīn)求证(zhèng)，仔细甄别真正(zhèng)能(néng)够兑现长期业绩的投资(zī)机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为谨慎，他(tā)表示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后(hòu)续波动。正(zhèng)因(yīn)为此，他在去(qù)年三四季度布局了不少人工智能(néng)相关的标的(de)，在一(yī)季度对TMT板块有所减仓，现在的(de)配置大概率少于市(shì)场(chǎng)平均水平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的交易占比已经超过了40％。当然市(shì)场中有(yǒu)不少(shǎo)声(shēng)音说这次(cì)不一样，交易占比创新高代(dài)表了主(zhǔ)线行情(qíng)的确(què)立，但(dàn)我(wǒ)们还是认为太阳底下没有新鲜事，过度的热情(qíng)在某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在(zài)银(yín)华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再次(cì)佐证(zhèng)了一个(gè)道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这(zhè)在今年初是想象不到的。就好比去年初我(wǒ)们想象不到俄(é)乌冲(chōng)突，和(hé)后来的疫情(qíng)。”中泰资管基金(jīn)经理姜诚(chéng)也在一(yī)季(jì)报中表示。

　　姜诚认(rèn)为，AI或许是科(kē)技发展进(jìn)程中(zhōng)最重要的事(shì)件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚它对(duì)投资(zī)有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在产业链不同(tóng)环节之间(jiān)将(jiāng)如(rú)何分配(pèi)？市场当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度，以及渗透率将(jiāng)多快提升？都是很容(róng)易让人(rén)兴奋、可细说起来又让(ràng)人不(bù)明就里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来(lái)，人工智能(néng)的(de)发展(zhǎn)是(shì)一个长(zhǎng)期因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉(zhuō)到它带来的投(tóu)资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资目标(biāo)。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗，菠萝蜜不熟剥开后还能再放熟吗