今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于(yú)经营不善或(huò)违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相关(guān)销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理销售公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。自(zì)公告之日起，上述(shù)公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金也(yě)终止了(le)与民商(shāng)基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合(hé)作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目(mù)前已累计解(jiě)约(yuē)11家，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型(xíng)机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于(yú)代销机(jī)构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司(s特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任ī)整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是(shì)受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作(zuò)，通常是(shì)基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜(qián)力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士称，目(mù)前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商(shāng)，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的(de)服务(wù)，第三(sān)方销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然是基(jī)金(jīn)销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的(de)公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非货币(bì)市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同(tóng)时，也有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证的申请，根据《特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员会(huì)决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了(le)注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前(qián)第一家主动注(zhù)销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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