近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查(chá)的大(dà)行。今年(nián)以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金融机构(gòu)启动(dòng)自律调(diào)查，监管力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建(jiàn)行(xíng)承销(xiāo)非金(jīn)融企业债(zhài)务融资(zī)工具(jù)7大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么44笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企(qǐ)业债(zhài)券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债(zhài)务融资工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息(xī)，针对中国进出(chū)口银(yín)行金融(róng)债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共(gòng)5家(jiā)机构涉(shè)及(jí)债(zhài)券业(yè)务违规(guī)被点名。具(jù)体来(lái)说，交易(yì)商(shāng)协会(huì)通(tōng)过深入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中，大(dà)连银(yín)行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券(quàn)交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行和(hé)青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行不严或流于形式，未(wèi)有效评(píng)估交易合理(lǐ)性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等方式参(cān)与债券代持(chí)交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商银(yín)行主承销(xiāo)的多(duō)期债(zhài)务融资工具发行(xíng)定价(jià)严重偏离市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律(lǜ)管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四(sì)平市(shì)城市发(fā)展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人大(dà)额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易商协会进行自律(lǜ)调查。一同被(bèi)开展自律(lǜ)调查(chá)的还(hái)有光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海(hǎi)）有限公(gōng)司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监管(guǎn)处罚力(lì)度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全(quán)年，交易商(shāng)协(xié)会共(gòng)对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案(àn)调查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超(chāo)过五(wǔ)成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务(wù)，12位责任人被认定不适(shì)当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价包(bāo)销多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序(xù)；部(bù)分(fēn)债务(wù)融资工具未按(àn)照发行文(wén)件约定开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包(bāo)销，个别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了其他(tā)投资人(rén)的正(zhèng)常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造(zào)成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构(gòu)在从事(shì)相关业务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任(rèn)意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做(zuò)市商作为(wèi)银(yín)行(xíng)间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担着提(tí)高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进价格(gé)发现的重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确(què)保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管处罚力(lì)度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管(guǎn)底线不能破(pò)戒。