今(jīn)年以来基(jī)金代销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作(zuò)本(běn)就是双向选择(zé)，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得(dé)基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)也(yě)发(fā)布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售合(hé)作，上(shàng)银基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增(zēng)与民商基金的(de)销售合(hé)作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则(zé)已有(yǒu)9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构(g利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗òu)解除合作关(guān)系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基(jī)金(jīn)公司对于代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的(de)选(xuǎn)择标准也在(zài)提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金(jīn)公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)销售机构的合作，无(wú)非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金(jīn)销(xiāo)量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上(shàng)太(tài)多(duō)销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事(shì)总经理贾志也(yě)表示，基金公司终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销售评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合(hé)作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年(nián)的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的(de)投(tóu)研能(néng)力，管理(lǐ)规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类产品的(de)服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台(tái)流量(liàng)形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为突出(chū)。截至今年一季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规(guī)模(mó)前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金。而(ér)前三名利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代(dài)销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销(xiāo)售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根(gēn)据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了(le)注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎ利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗o)基(jī)金代(dài)销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比(bǐ)如河南安存(cún)基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金(jīn)等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违(wéi)规等原因(yīn)被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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