民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的(de)采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)税已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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